Вересень 20, 2017

Який інвестор вам потрібен

жовтень 02, 2013    Інвестиції в бізнесРаспечатать эту статью

Який інвестор вам потрібен

Засновник компанії LinguaLeo ділиться досвідом взаємин з стратегами , бізнес- ангелами і фондами .Вже три роки , як ми працюємо над розвитком веб – серверів , призначених для вивчення англійської мови. За час своєї роботи нам доводилося мати справу з різними типами інвесторів – бізнес -ангели , стратеги і венчурні фонди . Нам вдалося залучити інвестиції загальною сумою $ 3,2 млн. Сподіваємося наша історія роботи з інвесторами допоможе іншим починаючим не наробити помилок .

Стратег

В силу своєї недосвідченості я хотів уникнути фінансування від венчурних фондів та бізнес- ангелів і відразу вступити в переговори зі стратегами . Стратеги – це великі компанії , які працюють у тій же галузі , що і ми , тобто об’єкт інвестицій , яка зацікавлена ​​в придбанні контрольного пакету акцій .

Як виявилося пізніше , позиція інвестора відрізняється від нашої позиції за кількома ключовими параметрами. Наприклад , стратеги не мають достатнього досвіду по роботі з новими проектами , які знаходяться на стадії розвитку , такі інвестори не бажають ризикувати , і їхні інтереси , як правило , відрізняються від інтересів власників і команди. Головна мета таких інвесторів – придбати проект , щоб надалі інтегрувати його в свій бізнес. Не в його інтересах розвивати компанію з мільярдною капіталізацією .

В результаті угода завершилася безуспішно.

Існують деякі відмінні риси стратегів . Наприклад , у них необмежені обсяги фінансування , але головний інтерес їх полягає тільки в розвитку власного бізнесу. Вони не хочуть ризикувати , та й кошти свої націлюють тільки зростання капіталізації своєї компанії. До того ж такий інвестор може бути експертом у своїй галузі , але нічого не розуміти в розвитку стартапів .

Бізнес -ангели

Через кілька місяців мені довелося співпрацювати з бізнес – ангелами. Їх називають так тому , що вони вкладають в стартапи хоч і невеликі , але необхідні гроші на стадії розвитку компанії – коли у неї вже є якийсь продукт , або ж його прототип . Ідеальними їх називають з кількох причин. По-перше , вони дуже швидко дають гроші. Наприклад , я отримав відповідь вже через тиждень після початку переговорів , а вже через дві надійшов перший транш. По-друге , такі інвестори ніколи не заважають реалізовувати стратегію розвитку і повністю довіряють засновнику . По-третє , вони допомагають вирішувати найрізноманітніші питання .

Такі угоди можуть укладатися навіть за кілька днів . Наприклад , так було у мене . Мені пощастило познайомитися з Сергієм Кузнєцовим та Єгором Руді , які були співзасновниками компанії «Ваш репетитор » , під час кава-брейку. Вони займаються розвитком великої мережі репетиторів по всій Росії. Ми дуже швидко знайшли спільну мову , познайомилися з їх інвестором Ігорем Рябенький і вже через 2 дні уклали угоду на інвестиції у розмірі $ 200 000.

Дуже часто бізнес- ангели є підприємцями. Вони стають практичний партнерами : не тільки вкладають у вас гроші , але і діляться своїм досвідом. Так як інвестують вони власні гроші , то й керуються часто власною інтуїцією .Угода укладається дуже просто і дозволяє дуже швидко оформити всі потрібні документи , отримати гроші і почати роботу. Наприклад , замість того , щоб проводити due diligence (аналіз всіх аспектів у роботі компанії) , їм досить зустрітися з підприємцем , поставити йому деякі питання і переглянути метрики Google – аналітики. І цього цілком достатньо для укладення правочину .Що характерно для цього типу інвесторів , так це розмір інвестицій , який завжди вимірюється у тисячах доларів. У такому випадку інвестор може розділити ризики з підприємцем . Крім того, бізнес -ангели відрізняються дуже високим рівнем професіоналізму , вони прагнуть не тільки розвинути свій бізнес , але і поліпшити обороти стартапу. Гроші у таких інвесторів часто бувають « розумними» , але не у всіх випадках.

Венчурний фонд

Вже через півроку після співпраці в бізнес- ангелами наш проект став приносити прибуток . Інвестицій вистачило якраз на ці півроку. Тоді вже разом з бізнес – ангелами ми стали шукати венчурні фонди класу « А» , які відповідали б нашим інвестиційним потребам .

Ми шукали інвесторів з експертизою у сфері IT , електронної комерції , SaaS- проектів або ж утворення . Деякі самі нас знаходили , до деяких ми зверталися безпосередньо або ж через бізнес -ангелів . У цей час ми отримали перемогу в конкурсі БІТ – досить престижний в СНД конкурс , в якому брали участь інвестиційні проекти. Там ми й зустріли представників від фонду Runa Capital .Потім ми зверталися ще в 10 фондів Росії , але скрізь були свої мінуси. Потім ми поїхали в США . Ми спілкувалися з представниками Accel , Start Fund , August Capital , TMT Investments та іншими. Але там мінусів виявилося не менше, а може , навіть і більше. У результаті ми уклали угоду з Runa Capital . Щоб познайомитися з представниками , нам знадобилося більше 10 зустрічей , десятки листів і телефонних дзвінків . Ми підготували кілька версій презентацій нашого бізнес – плану , відповідали на безліч питань про технології , фінансах, маркетингу , стратегії і команді . Слід зауважити , це досить корисна вправа .

Перш ніж ми підписали маморандум пройшло півроку! Але в результаті ми таки отримали «розумні гроші» , а це не тільки інвестиції , але і корисний досвід, зв’язки команди , в списку яких кілька дуже успішних кампанії , як , наприклад , Dr.Web , Softline , Alawar , Acronis , Parallels та інші . Різниця між інвестором , який може запропонувати тільки гроші та інвестором , який пропонує «розумні гроші» величезна . І на даному етапі розвитку ми вибрали найкращого партнера .

Мітки: , , , , , , , , ,








  • Net Avtoelit

    Потрібні інвестиції в
    розмірі від 40 тис. дол. для відкриття нового нічного клубу у м.Львів.
    Кількість клієнтів до 4 тис. Обороти не менше мільйону грн./міс. На умовах
    повернення з відсотками в кінці сезону або на умовах долі від прибутку. Маю
    досвід у даній галузі. Подібний заклад праював у мене в меншому місті.
    Відвідувало до 800 чол./день. В успіху переконаний. Усіма справами буду
    керувати сам – від набору персоналу до обліку. Інвестору, що має кошти, але не
    має часу – достатньо вкласти кошти. Стабільний прибуток гарантую

    Про даний проект і кількість уже проробленої
    роботи усе написати готовий в деталях реально зацікавленим інвесторам, а не
    людям, що просто так цікавляться.

    068 845 83 71

<ul><li><strong>woo_ad_content</strong> - true</li><li><strong>woo_ad_content_adsense</strong> - <script async src=\"//pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js\"></script>
<!-- Предприниматель (В статье) -->
<ins class=\"adsbygoogle\"
     style=\"display:inline-block;width:468px;height:15px\"
     data-ad-client=\"ca-pub-3271531129434780\"
     data-ad-slot=\"1978583441\"></ins>
<script>
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
</script></li><li><strong>woo_ad_content_image</strong> - http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/29-restoran-bis.jpg</li><li><strong>woo_ad_content_url</strong> - http://predprinimatel.co.ua/entrepreneurship/practice/open-restaurant</li><li><strong>woo_ad_header</strong> - true</li><li><strong>woo_ad_header_code</strong> - <script async src=\"//pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js\"></script>
<!-- Предприниматель (Top) -->
<ins class=\"adsbygoogle\"
     style=\"display:inline-block;width:468px;height:60px\"
     data-ad-client=\"ca-pub-3271531129434780\"
     data-ad-slot=\"8025117049\"></ins>
<script>
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
</script></li><li><strong>woo_ad_header_image</strong> - http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/28-restoran-bis-s.jpg</li><li><strong>woo_ad_header_url</strong> - http://predprinimatel.co.ua/entrepreneurship/practice/open-restaurant</li><li><strong>woo_ad_leaderboard_f</strong> - true</li><li><strong>woo_ad_leaderboard_f_code</strong> - <object width=\"728\" height=\"90\" codebase=\"http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=6,0,29,0\" classid=\"clsid:d27cdb6e-ae6d-11cf-96b8-444553540000\"><param value=\"/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.swf\" name=\"movie\"><param value=\"high\" name=\"quality\"><embed width=\"728\" height=\"90\" type=\"application/x-shockwave-flash\" pluginspage=\"http://www.macromedia.com/go/getflashplayer\" quality=\"high\" bgcolor=\"#ffffff\" src=\"/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.swf\"></object></li><li><strong>woo_ad_leaderboard_f_image</strong> - http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.jpg</li><li><strong>woo_ad_leaderboard_f_url</strong> - http://artexmedia.com.ua</li><li><strong>woo_also_slider_enable</strong> - true</li><li><strong>woo_also_slider_image_dimentions_height</strong> - 115</li><li><strong>woo_alt_stylesheet</strong> - default.css</li><li><strong>woo_archive_page_image_height</strong> - 150</li><li><strong>woo_archive_page_image_width</strong> - 150</li><li><strong>woo_auto_img</strong> - false</li><li><strong>woo_cat_menu</strong> - true</li><li><strong>woo_contact_page_id</strong> - 1364</li><li><strong>woo_custom_css</strong> - </li><li><strong>woo_custom_favicon</strong> - http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/favicon.ico</li><li><strong>woo_excerpt_enable</strong> - true</li><li><strong>woo_featured_image_dimentions_height</strong> - 370</li><li><strong>woo_featured_sidebar_image_dimentions_height</strong> - 75</li><li><strong>woo_featured_tag</strong> - </li><li><strong>woo_featured_tag_amount</strong> - 5</li><li><strong>woo_feedburner_url</strong> - </li><li><strong>woo_google_analytics</strong> - </li><li><strong>woo_highlights_show</strong> - true</li><li><strong>woo_highlights_tag</strong> - prakticheskiy-sovet</li><li><strong>woo_highlights_tag_amount</strong> - 3</li><li><strong>woo_hightlights_image_dimentions_height</strong> - 75</li><li><strong>woo_logo</strong> - http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/32-30-logo.png</li><li><strong>woo_manual</strong> - http://www.woothemes.com/support/theme-documentation/the-journal/</li><li><strong>woo_nav_exclude</strong> - </li><li><strong>woo_recent_archives</strong> - #</li><li><strong>woo_resize</strong> - false</li><li><strong>woo_shortname</strong> - woo</li><li><strong>woo_single_post_image_height</strong> - 350</li><li><strong>woo_single_post_image_width</strong> - 293</li><li><strong>woo_slider_heading</strong> - Последние публикации</li><li><strong>woo_themename</strong> - The Journal</li><li><strong>woo_uploads</strong> - a:25:{i:0;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/33-favicon.gif";i:1;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/32-30-logo.png";i:2;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/31-30-logo.png";i:3;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/30-logo.png";i:4;s:70:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/29-restoran-bis.jpg";i:5;s:72:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/28-restoran-bis-s.jpg";i:6;s:72:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/27-restoran-bis-s.jpg";i:7;s:70:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/26-restoran-bis.jpg";i:8;s:70:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/25-restoran-bis.jpg";i:9;s:70:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/24-restoran-bis.jpg";i:10;s:70:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/23-restoran-bis.jpg";i:11;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/21-15-logo.png";i:12;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/18-favicon.gif";i:13;s:66:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/17-favicon2.gif";i:14;s:65:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/16-favicon.gif";i:15;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/15-logo.png";i:16;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/14-logo.png";i:17;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/13-logo.png";i:18;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/12-logo.png";i:19;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/11-logo.png";i:20;s:62:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/10-logo.png";i:21;s:61:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/9-logo.png";i:22;s:66:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.jpg";i:23;s:66:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.jpg";i:24;s:66:"http://predprinimatel.co.ua/wp-content/woo_uploads/8-5-728x90a.jpg";}</li></ul>