Мания SPAC не утихает, новые SPAC подаются в SEC почти ежечасно.

SoftBank, японский телекоммуникационный конгломерат, который также руководил гигантским Vision Fund и его преемником, не хочу быть обделенным. Вчера она подала два регистрационных заявления SPAC для двух новых компаний с пустыми чеками.

SVF Investment Corp 2 стоит 200 миллионов долларов, а SVF Investment Corp 3 – 350 миллионов долларов. Оба SPAC имеют стандартный вариант перераспределения примерно на 15%, что означает, что их окончательные размеры, вероятно, в конечном итоге составят 230 миллионов и 400 миллионов долларов соответственно при условии, что андеррайтеры воспользуются их вариантом (номер три имеет немного меньшее перераспределение, если вы: перепроверил мою математику).

Один интересный компонент обоих SPAC заключается в том, что у них есть так называемое форвардное соглашение о закупках, связанное с Vision Fund 2 SoftBank. Это соглашение позволяет второму Vision Fund приобретать акции в этих SPAC, когда они начинают объединения их бизнеса с целевыми стартапами, что по сути дает им право участвовать в слияниях. Vision Fund имеет соглашение на 100 миллионов долларов с SVF 2 и соглашение на 150 миллионов долларов с SVF 3.

Как и все SPAC, заявление о регистрации является просто заявлением о намерении собрать деньги, хотя в наши дни подавляющее большинство заявок на регистрацию позже завершаются.

Как видно из нумерации, SoftBank имел более ранний SPAC, который он подал в декабре и официально закрыл 7 января этого года. Этот механизм был нацелен на общий сбор средств в размере 604 миллиона долларов, включая опцию чрезмерного выделения средств страховщиками. Он также включал форвардное соглашение о покупке на 250 миллионов долларов со вторым Vision Fund, аналогичное двум этим последним автомобилям.

Что ищут эти SPAC? Что ж, согласно документам, «мы намерены выявлять, приобретать и управлять бизнесом в технологическом секторе, где наша управленческая команда обладает дифференцированным опытом и знаниями. Соответствующие сектора могут включать в себя, помимо прочего, технологии мобильной связи, искусственный интеллект, робототехнику, облачные технологии, программное обеспечение в целом, вычислительную биологию и другие бизнес-модели, основанные на данных, полупроводники и другое оборудование, транспортные технологии, потребительский Интернет и финансовые технологии.

Это, кажется, охватывает многое, но на всякий случай в документации отмечается, что «Однако мы можем завершить сделку с бизнесом в другой или родственной отрасли». Так что практически все.

Пока нет графика, когда SPAC могут потенциально закрыться, но обычно это 4-8 недель с учетом средних рыночных показателей.