Познакомьтесь с Singular, новой венчурной фирмой, базирующейся в Париже, которая только что завершила сбор своего первоначального фонда. Фирма была основана двумя бывшими партнерами Alven – Раффи Камбером и Джереми Узаном. У них есть амбициозные цели и интересная инвестиционная модель, которая может помочь им оставаться вовлеченными даже на поздних стадиях раундов. В целом компания привлекла 225 миллионов евро, или 265 миллионов долларов по сегодняшнему обменному курсу.

Если вы зайдете на сайт Singular, вы не найдете много информации. Вот как это выглядело на прошлой неделе перед тем, как команда добавила список компаний-портфелей:

Авторы изображений: Singular

Команда Singular не хочет быть скрытным. Но они не любят говорить о себе. Вот почему вы, возможно, видели имя Singular в нескольких статьях, которые я написал за последние несколько месяцев. Но теперь пора немного поговорить о том, что фирма имеет в виду, когда речь идет об инвестициях в стартапы.

Джереми Узан и Раффи Камбер проработали 11 и 8 лет в Alven. Они стояли за самыми успешными инвестициями компании, такими как Dataiku и OpenClassrooms. «Но каждый раз, когда вы собираете новый фонд, вы подписываетесь на долгое время», – сказал мне Узан.

Дуэт покинул Алвена совершенно естественно, поскольку они чувствовали, что пора в своей карьере взять свою судьбу в свои руки. С их предыдущим фондом нет никаких неприятных ощущений.

Это было правильное время лично, но также правильное время для технологической экосистемы. Singular находится в Париже, но планирует построить настоящую европейскую венчурную фирму со штаб-квартирой в Париже. Singular не считает, что Лондон должен быть центром притяжения европейских инвестиций в технологии.

Singular начала сбор средств в конце 2019 – начале 2020 года. Камбер и Узан ничего не знали о привлечении средств и не работали с внешним финансовую фирму, которая займется сбором средств.

Когда их спросили о пандемии коронавируса и ее влиянии на процесс, они оба ответили, что изоляция действительно помогла, поскольку все застряли дома. Около двух третей партнеров с ограниченной ответственностью, которые инвестировали в Singular, находятся за пределами Франции.

«Это исторические венчурные инвесторы. Они действительно верят в технологии – и в Европу тоже. «Они увидели, что последние два или три года в Европе наблюдается рост», – сказал мне Камбер.

Как и стартап, Singular хотел получить поддержку некоторых известных инвесторов. И некоторые из этих инвесторов впервые вкладывают деньги во французский венчурный фонд. Партнеры с ограниченной ответственностью включают пенсионные фонды, фонды фондов, суверенные фонды и семейные офисы.

Ontario Teachers ’Pension Plan, Bpifrance, Vintage Investment Partners, Axa Venture Partners, Sofina, MACSF и Mubadala Capital являются одними из спонсоров Singular. Если вы раньше не собирали венчурный фонд, возможно, вы впервые обнаружите некоторые из этих имен. И все же эти инвесторы значительны. Например, хотя вы, возможно, не знакомы с пенсионным планом учителей Онтарио, у них есть чистые активы на сумму более 200 миллиардов долларов.

Singular начала заключать инвестиционные сделки примерно в октябре 2020 года. На данный момент компания инвестировала в шесть различных стартапов:

• Раунд серии B в Gtmhub, службе управления OKR
• Раунд серии B в Indy, программном пакете для автоматизации бухгалтерского учета
• Раунд серии A в Soda, платформе мониторинга данных корпоративного уровня
• A начальный раунд в Moka.care, решении для психического здоровья сотрудников
• Начальный раунд в Resilience, полномасштабном программном подходе для улучшения лечения рака
• Другой нераскрытый раунд серии A

Трудно найти некоторые общие тенденции вокруг этого списка инвестиций, но я собираюсь помочь вам. Во-первых, давайте начнем со среднего размера чека.

«Мы в основном сосредоточены на серии A / B, потому что думаем, что на этом этапе есть много возможностей для роста», – сказал Камбер. Singular может инвестировать до 20 миллионов евро за один раунд (23,6 миллиона долларов по сегодняшнему обменному курсу).

Когда дело доходит до вертикалей, Singular открыто заявляет, что не хочет сосредотачиваться на конкретной области. «Мы универсальный фонд, и мы довольно оппортунистичны», – сказал Узан. Singular не хочет выбирать между B2B и потребителем, между AI и электронной коммерцией и т. Д.

Особенность Singular заключается в том, что у нее уникальный подход к раундам на поздних стадиях. Когда портфельная компания достигает стадии Серии C или Серии D, Singular может не иметь достаточно денег под управлением для бесконечных последующих инвестиций.

Венчурная фирма не хотела привлекать собственный фонд на поздней стадии. Таким образом, Singular сможет структурировать специальные инвестиционные инструменты со своими партнерами с ограниченной ответственностью. Несколько партнеров с ограниченной ответственностью могли бы напрямую вложить немного денег в этот инвестиционный инструмент, и стартап мог бы согласиться на создание нового раунда с этим новым инвестиционным инструментом вместо фонда поздней стадии.

Таким образом, Singular остается очень вовлеченным в портфель. рассматриваемая компания. Он мог бы остаться в совете директоров и иметь право голоса, когда дело доходит до следующих этапов стартапа.

Еще слишком рано видеть, как это будет работать в реальной жизни, и это будет происходить в каждом конкретном случае. Но тот факт, что Singular может предложить такие инвестиции, очень важен – он может быть привлекательным для некоторых предпринимателей. Вам не нужно принимать это, и вы не привязаны к Singular навсегда, но предложение уже готово.

Итак, Singular – к команде присоединились Ева Мейуд, Александр Фламан и Соня Пелиссон. Не так часто французские венчурные компании начинают с нуля и собирают фонд в размере 225 миллионов евро в год. Будет интересно отслеживать предстоящие инвестиции фирмы. А пока вот некоторые статьи TechCrunch о прошлых сделках Singular: