Венчурные фонды исторически рассчитывали на несколько типов инвесторов – или партнеров с ограниченной ответственностью – для их инвестиционного капитала. Одна из этих групп – институциональные инвесторы – например, пенсионные фонды, университетские фонды, больничные системы и тому подобное. Другой – корпорации. Третья корзина сосредоточена на семейных офисах богатых людей.

Другими словами, это довольно маленькая вселенная, но две новые инициативы, обе объявленные на этой неделе и обе очень разные, стремятся изменить уравнение – и могут привести к появлению аналогичные усилия скоро.

Арлан Гамильтон первым выступил со своими новостями. Гамильтон – основатель Backstage Capital, венчурной фирмы, специализирующейся на инвестировании в стартапы, основанные цветными людьми, женщинами и командами с членами ЛГБТ-сообщества. Короче говоря, в его основе лежит разнообразие. Но Гамильтон, которая сама Блэк, не заинтересована в финансировании только различных основателей; она также заинтересована в том, чтобы дать возможность большему количеству людей из разных слоев общества, в том числе социально-экономического, инвестировать в венчурный капитал как в класс активов.

С этой целью, ранее на этой неделе, на платформе частных инвестиций Republic, она открыла новый фонд, который доступен всем. – включая неаккредитованных инвесторов – могут вернуться в соответствии с правилом Комиссии по ценным бумагам и биржам, называемым Reg CF, или Регулирующим краудфандингом.

Гамильтон достиг верхней границы того, что Reg CF позволяет компании собрать – 1 070 000 долларов в течение 12-месячного периода – и в чем Казалось, что 2790 инвесторов, которым было предложено вложить всего 100 долларов, если захотят. Но могло быть и больше. Причина: это правило было изменено в ноябре под руководством бывшего председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам Джея Клейтона, и в следующем месяце начнет позволять компаниям собирать до 5 миллионов долларов. Этот процесс может быть замедлен новым руководителем SEC. (Президент Байден назначил бывшего регулирующего органа и бывшего партнера Goldman Гэри Генслера, который теперь должен получить подтверждение Сената.) Однако, если это не так, легко представить, что больше неаккредитованных инвесторов будут приглашены для финансирования новых и более крупных венчурных фондов в ближайшее время. [19659002] Подзаголовок

Вторая инициатива на этой неделе преследует те же цели, что и Гамильтон – привлечение разнообразных инвесторов в ряды ограниченных партнеров – хотя у нее другой подход и она нацелена только на аккредитованных инвесторов, что в основном означает физических лиц которые зарабатывают 200 000 долларов в год и / или имеют собственный капитал в 1 миллион долларов или больше.

Компания открыла Acrew Capital – предприятие на ранней стадии развития из Пало-Альто и Сан-Франциско, возглавляемое ветераном венчурного капитала Терезией Гоу. вчера, что в настоящее время он привлекает традиционный фонд стадии роста с изюминкой. Помимо того, что нынешним, в основном институциональным инвесторам, возможность инвестировать в новый фонд, он также открывает возможности для женщин, цветных людей и других лиц, у которых, возможно, исторически не было возможности инвестировать в более поздний частный фонд.

Ключевым моментом здесь является упор на инвестирование на стадии роста. В то время как все больше женщин и цветных людей вступают в ряды инвесторов на начальных этапах, на то, чтобы зарабатывать деньги на начальном финансировании, требуется много времени. Между тем, фонды стадии роста более эксклюзивны, потому что компании, которые они поддерживают, обычно ближе к «выходу». Это делает их очень привлекательными для организаций – включая паевые инвестиционные фонды и хеджевые фонды – что не оставляет много места для людей, чтобы построить богатство.

Как и Backstage, разнообразие заложено в ДНК Acrew, которую Гоу основал вместе с Лаурой Колодни. Вишал Лугани и Марк Крайнак, коллеги из своего предыдущего фонда Aspect Ventures. Неудивительно, что компания, которая утверждает, что 88% ее команды – женщины, а 63% – из недопредставленных семей, первой публично сосредоточится на привлечении большего количества женщин и цветных людей, которые являются бизнес-ангелами, членами совета директоров и т. Д. руководителей высшего звена в мир сделок на более поздних стадиях.

Но это также стратегическая задача со стороны Acrew, которая в основном фокусируется на финансовых технологиях и кибербезопасности и имеет доли в высоко ценимом банке-конкуренте Chime и безопасности больших данных аналитическая компания Exabeam и многие другие. Как объясняет Колодный, все большее число компаний сосредоточено на увеличении разнообразия в зале заседаний, и наличие в базе LP, заполненных людьми из недостаточно представленных групп (с хорошо проверенными сетями), хорошо работает для всех участников.

Это подход. – они надеются, что эта фирма не будет отличаться надолго », – говорит Колодный. «Мы надеемся, что через пять лет венчурная фирма, помогающая компаниям добавлять различных независимых членов совета директоров и разных руководителей, не будет уникальной стратегией».

Эта надежда, – добавляет она, – «[this effort] привлечет людей принять новый стандарт в отношении того, что ожидается от венчурных фирм ».

На фото выше: члены Acrew Capital, которые являются частью ее первого фонда роста, который он назвал Diversity Capital Fund. [19659015]