Есть большие инвестиционные фирмы, а есть большие инвестиционные фирмы. Brookfield Asset Management, 122-летняя компания из Торонто, чья текущая рыночная капитализация составляет 63 миллиарда долларов и которая контролирует активы на 600 миллиардов долларов, явно попадает в последний лагерь. Подумайте о недвижимости, инфраструктуре, возобновляемых источниках энергии, частном капитале и кредитовании. Если он относится к определенному классу активов, Brookfield, вероятно, имеет его в своем портфеле.

Это также верно и в отношении венчурного капитала, хотя венчурное предприятие для Брукфилда достаточно ново, так что основатели, которым может понравиться его капитал, все еще получают памятку. Действительно, чуть менее четырех лет назад Brookfield Technology Partners начала инвестировать вне баланса компании и вскоре после этого наняла Джоша Раффаэлли – стэнфордского MBA, который окончательно заработал на должности директора Draper Fisher Jurvetson, а затем проработал еще пять лет с Сильвер Лейк – возглавить практику.

Его существование стало для него неожиданностью. «Я был инвестором в технологии Кремниевой долины, – говорит Рафаэлли. «Вся моя профессиональная карьера проходила в 15 минутах езды от дома, в котором я вырос. И я никогда не слышал о Brookfield до того, как они начали эту практику, потому что она связана с бизнесом. Это в сфере недвижимости. Он делал вещи, которые обычно не поддерживаются технологиями »

Не до недавнего времени. С тех пор Рафаэлли и его команда из 11 человек не только сделали десятки ставок, но и в настоящее время инвестируют из пула капитала, который включает в себя капитал третьих лиц в дополнение к капиталу Брукфилда, что является первым. Что касается того, что они ищут, идея состоит в том, чтобы помочь Brookfield переосмыслить то, как можно было бы использовать, развивать, сдавать в аренду или застраховать его многочисленные офисные башни, торговые центры и другую недвижимость. Чтобы Брукфилд стал умнее, лучше подготовлен и прибыльнее. В свою очередь, стартапы получают отраслевой опыт и крупного клиента в Брукфилде.

На сегодняшний день ее ставки сильно различаются, как, например, в случае с Армисом, стартап IoT, ориентированный на безопасность неуправляемых устройств; Loanpal, платежная платформа для солнечных панелей и других продуктов для повышения эффективности дома; и Carbon Health, компания первичной медицинской помощи, которая сочетает в себе реальные и виртуальные посещения. «Мы эффективно получаем наши темы из экосистемы Брукфилда», – говорит Рафаэлли.

Приоткрыв занавес, Раффаэлли говорит, что его команда выписывает чеки на сумму от 25 до 50 миллионов долларов и что они ищут компании с 10 долларами. миллионов выручки, рост выручки по сравнению с прошлым годом превышает 100%. С точки зрения темпов, они совершают примерно одну новую сделку в квартал.

Фонд также является независимым и имеет свой собственный специальный комитет, но этот комитет состоит из старших управляющих партнеров от каждого направления бизнеса Brookfield. («Это люди, которые на самом деле помогают нам переводить наши инвестиционные темы, которые мы создаем здесь», – отмечает Рафаэлли.)

Чтобы подчеркнуть, как работает эта операция, Раффаэлли указывает на Latch, компанию по разработке программного обеспечения для интеллектуального доступа, о которой было объявлено в прошлом месяце. что он использует компанию с пустыми чеками, поддерживаемую гигантом недвижимости Tishman Speyer, чтобы стать публичной. Brookfield владеет примерно 70 000 многоквартирными домами в Северной Америке, «поэтому у нас есть много дверей, для которых нужно много замков», – говорит Рафаэлли. Защелка, конечно, не единственная интеллектуальная блокировка доступа, поэтому Брукфилд запустил «что-то вроде мини [proposal process]обращаясь ко всем различным компаниям на рынке, чтобы понять, как они конкурируют», – говорит он

. ] Это было «шестимесячное упражнение», но в конечном итоге его группа возглавила раунд серии B Лэча в 2018 году, и с тех пор Брукфилд был куплен у компании примерно на 7000 блоков. Это значимая разница, учитывая, что, когда Brookfield впервые инвестировала, у компании было менее 20 миллионов долларов в бронировании, и эти 7000 замков с тех пор принесли дополнительный доход от 10 до 15 миллионов долларов, говорит Рафаэлли. «Когда мы покупаем много вещей на этом этапе развития компании, – добавляет он, – мы значительно улучшаем их траекторию».

Это не надежная стратегия, удваивание. Если бы замки Лэтча оказались лимонами (а это не так), Брукфилд потерял бы большую сумму вместе с этими капитальными затратами. Вот почему Brookfield не торопится, говорит Рафаэлли, добавляя, что, если он выполнил свою работу правильно, его команда будет взаимодействовать с компанией задолго до того, как она поднимет раунд, и уже продемонстрировала, что это «стратегический партнер, у которого есть еще один рычаг».

В любом случае, Рафаэлли говорит, что, хотя рынок коммерческой недвижимости сильно пострадал от пандемии, это, как ни странно, было продуктивным временем для его группы, учитывая более сильный стимул, который она дала миру недвижимости для внедрения технических инструментов. Быстрее. Среди ставок, по поводу которых Рафаэлли сейчас больше всего взволнован, – это VTS, например, платформа для аренды и управления активами, которая может отображать недвижимость удаленно, и Deliverr, стартап в сфере электронной коммерции, который Рафаэлли описывает как «Amazon Prime для всех».

На самом деле, Раффаэлли убедительно утверждает, что, хотя сценарии использования многих объектов недвижимости меняются, так называемый «построенный мир» остается самым сильным конкурентным преимуществом Brookfield, учитывая размер его влияния. Как он это видит, у него множество вариантов в будущем. «Вы смотрите на торговые точки, которые становятся призрачными кухнями; вы смотрите на точки розничной торговли, превращающиеся в центры распределения и логистики. Мы можем превратить физические места в медицинские центры для [our portfolio company] Carbon Health, а наши торговые центры – в места оказания неотложной помощи и клиники первичной медико-санитарной помощи для тестирования и вакцинации ».

Это никогда не будет полностью плавным переходом. Брукфилд должен быть «вдумчивым», учитывая пандемию и ее разрушительные последствия. Но, тем не менее, Рафаэлли производит впечатление возбужденного разговора. Идея превратить физическую недвижимость в «механизм изменений в технологическом бизнесе», – добавляет Раффаэлли, – «очень сильное место»

.