У Кейт Хискокс момент. Ее компания Sivo, основанная восемь месяцев назад, уже привлекла 5 миллионов долларов от инвесторов при оценке пост-денег в 100 миллионов долларов, и она ведет активные переговоры с другими людьми, которые хотели бы, чтобы она рассмотрела возможность получения от них финансирования серии A. [19659002] Отчасти это внимание связано с тем, что Hiscox входит в новейший выпускной класс популярного акселератора Y Combinator вместе с примерно 350 другими компаниями, и если что-то и нравится венчурным капиталистам, так это только что выпущенные выпускники YC. Отчасти финтех по-прежнему считается чрезвычайно прибыльной сферой инвестиций.

Но им также нравится то, что стремится сделать Sivo, а именно заключать сделки с поставщиками долговых обязательств по гигантским кредитным линиям, которые затем через свой API-интерфейс будут работать. с крупными и малыми компаниями для выплаты через свои собственные кредитные продукты. Да, Sivo зарабатывает проценты на деньгах, которые просто делятся на более мелкие суммы. Но настоящая магия, по словам Хискокса, заключается в управлении рисками, которое обеспечивает Sivo. Это не просто выплата долга; он помогает своим клиентам, у которых нет собственной практики управления рисками, выяснить, кто достоин кредита и в каком размере.

Хискокс, основавшая за эти годы несколько компаний, одна из которых она разместила на бирже Toronto Stock. Обмен в 2018 году – называет это Stripe for долгов. Но возникает вопрос, как Stripe, среди других своих конкурентов, может относиться к Sivo. Stripe также когда-то была компанией YC, она также ссужает долги своим клиентам, и, похоже, ей не нравится, когда ее инвесторы финансируют возникающие потенциальные угрозы. Другой вопрос: как такая компания, как Sivo, преуспевает, когда процентные ставки растут, а заемные долги перестают быть дешевыми.

Хискокс предполагает, что сейчас ее не беспокоят многие препятствия. В пятницу мы говорили с ней о компании в последующем разговоре, слегка отредактированном для увеличения объема и ясности.

ТК: Вы строите то, что вы называете Stripe в обмен на долги. Но разве кредитный бизнес Stripe не конкурирует с вашим?

KH: Нет. Sivo – первая компания YC, которая создает долг как услугу.

Причина в том, что это очень сложно для финтехов и необанков и гиг-платформы, чтобы иметь возможность собрать достаточно капитала, чтобы иметь возможность ссужать деньги своим пользователям в больших масштабах; это обычно занимает пару лет. То, что мы создаем, дает этим компаниям доступ к заемному капиталу в первый же день. Наша команда имеет многолетний опыт работы с рисками, привлечением долгов и созданием корпоративных технологий в таких компаниях, как Goldman Sachs, NASA, Revolut и Citigroup.

TC: Приведите мне пример использования.

KH: Итак Сейчас у нас в портфеле клиентов более 100 компаний, в том числе Uber. В случае с Uber они хотят иметь возможность предлагать своим водителям финансовые продукты. Может быть, чтобы профинансировать автомобиль или предоставить аванс до зарплаты. Но Uber на самом деле не может этого сделать, потому что он не хочет выглядеть как работодатель, а также не хочет обязательно иметь дело с моделированием рисков, что означает, что в их большой базе драйверов есть правильный профиль риска [to rationalize a loan]. Вы подключаете Sivo, и мы циклически просматриваем базу драйверов Uber, чтобы выяснить, кому имеет смысл предлагать кредит, и все это мы делаем через API.

TC: Но Uber не еще платный покупатель.

KH: Нет, мы выйдем в эфир в следующем месяце; это пример того, как Uber будет использовать нас. Есть также много необанков, которым от трех до пяти лет, которые хотят начать кредитование и действительно не знают, обладают ли они опытом риска, который им необходим, чтобы получить доступ к заемному капиталу, чтобы иметь деньги, чтобы иметь возможность ссужать своим клиентам. С помощью чего-то вроде Sivo они могут интегрировать наш сервис через наш API, и мы можем в значительной степени сказать им, кому они должны давать ссуды, сколько они должны ссудить, а затем мы предлагаем финансирование за счет долга. [19659002] TC: Есть ли у вас какие-либо долговые сделки?

KH: На прошлой неделе мы подписали долговую сделку на 100 миллионов долларов, и мы работаем над еще одной долговой сделкой на сумму около 1 миллиарда долларов, которая будет объявлено в следующем месяце.

ТК: Кто ваш партнер по долгу и как вы убедили их одолжить так много такой молодой компании?

KH: Я не уверен, что могу сказать публично еще с кем мы работаем, но мы получаем наш капитал через всех обычных подозреваемых – паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, банки – и мы можем это сделать, потому что как только мы объявили, что собираемся начать это как продукт, к нам приходили множество клиентов и говорили: «Я хочу это». [Trying to do this ourselves] – длинный, сложный и болезненный процесс, и мы просто хотим иметь возможность делать это простым способом, как если бы мы использовали Stripe для платежей. «Откровенно говоря, мы могли бы заполнить наши ботинки компаниями YC навсегда. [19659002] У меня также есть большой опыт, потому что я сделал компанию публичной и имел много связей на рынках капитала, как и наш финансовый директор.

И на самом деле есть много банков, которые хотели бы иметь больше контактов с финансовым технологиям и корзине финансируемых YC, в частности, потому что они могут получать доход, но размеры чеков слишком малы для банка. Также есть опасения, что у финтех-компаний мало опыта в области рисков. Между тем, у нашей команды много седых волос в том, что касается рисков.

ТК: Какого рода экономическое соглашение у вас есть с этим кредитором и какой процент от каждой ссуды вы будете взимать со своих клиентов?

KH: Я действительно не могу вам сказать, в том числе потому, что это будет варьироваться от финтеха до финтеха; у некоторых более сложные модели пользователей, у некоторых большая база пользователей, некоторые работают в разных регионах мира. Что я могу сказать, так это то, что для нас сейчас невероятное время получить доступ к заемному капиталу от организаций, потому что процентные ставки настолько низкие и даже отрицательные в некоторых частях Европы. У вас просто должна быть правильная команда, чтобы знать, куда пойти и получить ее.

TC Вы также получили 5 миллионов долларов в виде начального капитала уже при оценке после получения денег в 100 миллионов долларов, в том числе от Андре Чару. Maple VC, который говорит, что выписал вам свой самый крупный чек. Вы закончили собирать долевое финансирование? Это уже очень высокая оценка.

KH: Сейчас мы пытаемся решить, перейдем ли мы прямо к Серии A. Это наше первое повышение, но все «понимают» нашу бизнес-модель, поэтому мы у нас была лавина инвесторов, и сейчас к нам обратились очень крупные венчурные капиталисты.

ТК: Очевидно, процентные ставки будут расти. Что тогда?

KH: Когда процентные ставки повышаются, все кредиты становятся дороже. Я имею в виду, что сейчас идет пандемия, и в системе много денег, и есть некоторые разговоры об инфляции, но мы действительно не видим повышения процентных ставок в течение нескольких лет.

Конечно, они в конечном итоге вырастут, но когда это произойдет, ставки повысятся у всех, независимо от того, занимаете ли вы по кредитной карте, в традиционном банке или в финтехе.