Сейчас средняя цена за квадратный метр все еще близка к своему рыночному минимуму. Однако и роста цен не стоит ожидать, поскольку в ближайшее время не видно тех макроэкономических факторов, которые смогли бы повлиять на повышение спроса и соответственно цен. Об этом поделилась Наталья Пронина, руководитель департамента маркетинга и исследований компании «Knight Frank».

«Рынок в период кризиса в сегменте бизнес и эконом слился в единый рынок покупателя, отсюда и соответствующая цена, в частности для жилья эконом класса», — объясняет Наталья.  В эконом сегменте существует масса проблема, которые породил финансовый кризис в стране (очень дорогие кредиты, падение доходов граждан, недоверие к застройщикам, риски долгостроев), поэтому стагнация цен на недвижимость имеет реальные весьма причины.

Таблица 1.

Из всех вышеперечисленных сегментов именно бизнес-класс наиболее упал в цене в кризис. Пик максимального снижения цен в этом классе зафиксировано во II квартале 2009 года, рынок просел на 44% от максимального значения. Но уже в 2010 году большинство объектов повысили цены на квадраты в бизнес-классе, поэтому по итогам 2010 года сегмент вырос на 15%. В нынешнем году каких-то существенных скачков цен на все классы недвижимости не предвидится, так как тот прогноз прироста рынка вполне может удовлетворить текущий спрос и поддержать нынешние цены.

Если вы уже купили квартиру и хотите ее обустроить, заходите на сайт http://karive.ru

Легче всего приобрести коммерческую недвижимость в Пуэрто-Рико, Сингапуре и Гонконге, а наиболее привлекательны для собственника Великобритания, Ирландия и Исландия. Россия в середине обоих списков. К такому выводу пришли эксперты NAI, которые проанализировали условия сделок по приобретению и аренде объектов коммерческой недвижимости (офисной, торговой и складской) в 60 странах мира: они сравнили налоговую среду, среднюю длительность договоров аренды и уровень агентского вознаграждения.

Транзакционные издержки минимальны в странах Латинской Америки, Восточной Европы, а также в Пуэрто-Рико, Сингапуре, Панаме, Гонконге, Корее, Колумбии, на Филиппинах, Коста-Рике, Эстонии и на Украине, заключает NAI Becar. Но доход от сдачи в аренду наиболее стабилен в европейских странах, в первую очередь в Великобритании, Ирландии и Исландии. Рынок здесь более цивилизованный, а страновые риски низкие, передал через представителя гендиректор Colliers International Максим Гасиев. Зато у профессиональных инвесторов и владельцев недвижимости очень высокие требования к безопасности сделки, поэтому и транзакционные издержки (в их числе расходы на консультантов, due diligence) выше, продолжает он.

В Украине лишь единичные здания соответствуют требованиям консервативных инвесторов, которым важны длительные арендные договоры, солидные арендаторы и стабильный доход, передал через представителя руководитель отдела исследований и стратегического консалтинга Cushman & Wakefield Денис Соколов.

Сами же украинские бизнесмены многие годы охотно инвестируют в страны Западной Европы, а также в США, особенно во Флориду, передал через представителя гендиректор NAI Becar Давид Годшо. Цены на недвижимость там привлекательнее, чем до кризиса, а экономическое положение стабильное. При этом, уточняет он, цель украинских компаний — не столько заработать (доход в Украине выше), сколько диверсифицировать бизнес. Также россияне инвестируют в страны Центральной Америки (Мексика, Панама, Венесуэла, Бразилия). Наибольшей популярностью пользуются бизнес-центры, а в странах с развитым рынком туризма — гостиницы. Торговая недвижимость украинцам и россиянам менее интересна, заключает Годшо.

Налог на приобретение недвижимости в среднем составляет 2-5%, его взимает государство, а выплачивает обычно продавец, сообщает NAI Becar. Самый высокий налог в Бельгии и Греции (12,5%), в Чили, Японии и Пуэрто-Рико его нет, в Великобритании налог взимают, но с покупки дороже 500 000 фунтов.

Серьезные ограничения на покупку недвижимости есть в 22 странах из 60, которые исследовала компания. В основном это страны Азии (в их числе Китай, Япония, Тайвань), Латинской Америки, а также некоторые страны Европы (например, Россия).

Агент, сопровождающий сделку, обычно получает 2-5% от ее суммы (в странах СГ это в среднем 2%). Вознаграждение брокера при аренде недвижимости составляет в среднем 8-10%.

Сайт для родителей http://silk-ribbon.ru

Основные критерии оценки инициатора стартапа, значимые для инвестора

Мы занимаемся консультированием в области инвестиций в течение десяти лет. Наша компания проводит анализ предприятий и бизнес-планов, оказывает информационную поддержку в составлении планов роста, постановке целей, организационных вопросах. Ежегодно наши специалисты находят и рассматривают около ста проектов, в том числе и те которые присылают нам. В работу отбирается примерно двадцать из них, затем мы помогаем им в поиске инвестора.

Причин, по которым наша компания не берется за все предложения, всего пять. Для этой статьи мы выбрали основополагающую – проблему лидера.

В каждом бизнесе обычно есть зачинщик – создатель проекта, предприниматель, организатор, инициатор процесса. В кругу инвесторов популярен английский термин – «стейкхолдер», но он скорее неофициальный, и я воспользуюсь обозначением «лидер».

С момента знакомства и в процессе сотрудничества с лидером необходимо выяснить:

Понимает ли он цели своего бизнеса?

Для лидера необходимым является умение рассказать о задачах, которые он решит с помощью конкретного проекта, при этом проявляя высокую личную заинтересованность в его успехе. Хорошим лидером можно считать того, кто легко определяет цель своего бизнеса буквально в двух предложениях и уверенно описывает свое видение этого бизнеса в долгосрочной перспективе.  Если инвестору не понравится предполагаемая картина, или же описание будет путанным и неясным, то инвестировать он не станет. В качестве примера: обратившийся к нам российский предприниматель на вопрос, «Каким будет Ваш проект через пять лет?» говорил, что компания будет увеличивать объемы производства своей лучшей в мире продукции. Инвесторов такая позиция не устроила – они посчитали, что этот предприниматель то ли не силен в понимании конкуренции, то ли не видит широких возможностей в силу своей недостаточной амбициозности. Сейчас его компания продолжает стабильно производить свою продукцию, и даже увеличила объемы производства. Но недавно (годом ранее) выпуском подобных товаров занялись в Китае.

Эффективно ли поставлено дело?

Любое предприятие должно функционировать «как взрослое», начиная с первой стадии существования. Схема работы и определение показателей успешности должны быть доступны и понятны всем, кто принимает участие в работе проекта, пусть и неофициально. На одной фирме, которой мы занимались, основным критерием успеха деятельности топ-менеджера было, по его же словам, «мнение Кости». Костя (имя изменено в целях конспирации, кстати, все они сейчас успешно работают) был владельцем этого бизнеса. Такое положение дел привело нас к более подробному изучению организации бизнес-процессов этой компании, а потом и к выводу, что все у них держится на Косте и без него ничего не происходит. Для малого предпринимательства это нормально, но перспектива развития бизнеса на средний и большой уровень практически нулевая.

Для хорошего лидера важно понимание того, что проект создается не для инициатора бизнеса, а для будущих акционеров. В случае отсутствия этого понимания у предпринимателя получение инвестиций для него будет проблематичным.

Может ли он стать лидером, за которым пойдут люди?

Ответ на такой вопрос крайне субъективен, но и его можно легко проверить с помощью экспертов. Могли бы лично Вы работать под началом этого человека, ясны ли Вам причины его действий, нормально ли Вы относитесь к его методам работы? Показателем хорошего лидера является доверие к нему подчиненных и редкая смена заместителей. Но его близкие партнеры должны быть достаточно  независимы в принятии решений и способны самостоятельно справляться со своей частью работы. Парадокс, но такое окружение лидера всегда легко подыскивает себе работу в других компаниях. Но для «настоящего» лидера не составит труда «вырасти» новых достойных партнеров. А если же на предприятии отсутствует нормальная ротация кадров, зато есть много «незаменимых» работников, это может указывать на повышение инвестиционных рисков.

Такие критерии подходят для проектов, где инициатор и является лидером. В нашей практике был случай, когда инициатором бизнеса был ученый. Он разработал инновационный подход к лечению неприятной болезни, и хорошо понимал, что эффективно руководить бизнесом и решать организационные вопросы ему вряд ли удастся. Мы нашли для его проекта эффективного менеджера, который помог делу созреть для серьезных начинаний. После этого стало возможным инвестирование в эту компанию, и она успешно работает до сих пор.

Уверены ли Вы в этом лидере как в хорошем партнере?

Можете ли Вы доверять этому человеку? А возможно ли с ним договориться о чем-либо? Предприниматель, умеющий настоять на своем в любом спорном вопросе, еще не является хорошим лидером. Каким впечатляющим не был бизнес-план проекта,  доверие инвестора к человеку, представляющему этот план, будет определяющим фактором. Бывает после очередной встречи с инвестором, кто-то из персонала может выпалить:  «Алексей, ты сам хоть веришь в то, что только что им говорил?». Однажды нам пришлось в течение восьми месяцев  убеждать представителей компании и потенциального инвестора заключить инвестиционный договор с нами, однако из-за обоюдного недоверия внутри так ничего и не сложилось.

Настоящему лидеру легко найти компромиссы при любом положении дел, даже там, где их казалось, нет. Важно понять, что контракт, особенно инвестиционный, должен быть взаимовыгодным.  Особенно если этот контракт инвестиционный.

Следите за новостями экономики на сайте http://ve4e.com.ua

Чего следует остерегаться инвестирующим в стартапы?

Переизбыток положительных ожиданий

Консультирует инвест-директор фонда Mint Capital, Кирилл Веселов. Опыт работы в компании – шесть лет, входит в совет директоров «Моне», «А-Депт» и «Элекснет», —предприятий, которые входят в портфель Mint Capital.

«Наиболее популярной ошибкой начинающих инвесторов считается переоцененный потенциал дела и повышенный оптимизм. Конечно, должно присутствовать доверие к предпринимателю, но оно не должно нести за собой предвзятое отношение к оценке будущей прибыльности проекта. Цель клиента – получить деньги за бизнес, на который он полагается. Ваша цель как инвестора – получить прибыль за вложенные деньги. При непредвзятой оценке проекта на этапе входа появится возможность оптимизировать деловые процессы с самого начала работы.

При всем опыте, в работе наших специалистов тоже часто случается переоценка потенциала проектов. Из-за таких промахов объем работы существенно увеличивается, вплоть до участия в работе проинвестированного предприятия.

Для минимизации рисков мы советуем обращаться в фонды, которые распределят Ваши деньги в различные проекты (от пяти направлений). Чем больше диверсификация, тем выше вероятность успеха. При этом, конечно, стоит учитывать размеры комиссионных для управляющих и доли других инвесторов в каждом проекте. Если Вы занимаетесь инвестированием без посредничества фондов, отдавайте предпочтение хорошо известным для Вас направлениям бизнеса».

Небольшой портфель проектов

Топ-менеджер Microsoft Павел Черкашин занимается инвестициями в течение трех лет. Наиболее удачными из двух десятков его проектов можно считать Toonbox, Copiny, Tvigle,  Krible и ID East.

«В инвестировании невозможно не ошибаться. В первый же год отпадает до половины моих проектов. Но опыт таких промахов я тоже считаю ценным приобретением».

«Чаще всего я попадаюсь на покупке пустых обещаний и завышенной оценке потенциала предпринимателя. Энтузиазм бизнесмена практически невозможно купить, к большому сожалению инвесторов. Плохого предпринимателя проще уговорить на выгодные нам условия, его легче контролировать. А с действительно хорошим предпринимателем работать значительно тяжелее – не обойтись без головной боли, стрессовых ситуаций и многочисленных уступок. Но эффективность их деятельности, а, следовательно, и размер прибыли отличаются не на пару десятков процентов, а в пару тысяч раз.

Еще одной распространенной ошибкой можно считать небольшой портфель проектов. Западные фонды венчурных инвестиций используют модель «ограниченного партнерства», которая нужна для страховки от неправильных действий своих же инвесторов. При вложении денег только в один проект инвестор может слишком увлечься контролированием его работы. Появляется желание заставить бизнес работать даже при его полной неработоспособности. А при хорошей диверсификации (от 10 различных проектов) можно уменьшить риск, сосредоточившись на жизнеспособных и эффективных проектах – именно в них и следует направлять остальные средства».

Попытка перехватить инициативу у предпринимателя

Управляющий партнер Almaz Capital Александр Галицкий самостоятельно занимался инвестированием в 9 компаний:

«Человеку, только начавшему заниматься инвестированием, оно может показаться чем-то вроде азартной игры. Но эффективное управление инвестициями подразумевает круглосуточную работу без выходных. Работа инвестора стартапов – это  как работа опытной няни для новорожденного ребенка, и деньги – это далеко не все, что он вкладывает в проект».

«Обычными ошибками я считаю создание бизнеса только для его продажи, перевод контроля над предприятием, попытки получить большую долю в бизнесе, завышенные надежды на взлет компании, на примере Google, и т.д».

Лично я более всего склонен рисковать. Предпочитаю инвестировать в проекты, опережающие свое время, что крайне рискованно и часто приносит разочарование.

В качестве совета начинающим инвесторам: придерживайтесь личного баланса. Инвестор не должен заменять предпринимателя, работающего над объектом инвестиций. При желании больше участвовать в деятельности проинвестированного проекта лучше обратить внимание на стартапы. Если же времени и сил на активное инвестирование нет, правильнее будет обратиться в венчурный фонд».

Если вы хотите инвестировать в недвижимость, то заходите на сайт http://rielt.in.ua

Многие владельцы домов отдыха и санаториев, приватных гостиниц в пригородах Днепропетровска стараются создать максимально возможные уют и удобства для отдыхающих. Нередко облагораживание территорий для отдыха осуществляется с использованием тротуарной плитки. Популярность брусчатки связана с большим числом фактов и заблуждений. Они часто сбивают покупателей с толку. Попытаемся в этой статье изложить полезную и необходимую информацию по этой теме для жителей Днепра и Запорожья.

Факт первый: красивая тротуарная плитка – не всегда качественная

Эстетичный вид тротуарной плитки при оформлении пригородных мест возле Днепропетровска и Запорожья играет большую роль в процессе ее выбора. Однако показная и ярко-глянцевая поверхность может скрывать различные проявления, свидетельствующие о непорядочности производителя. Дело в том, что ради достижения зеркального блеска, производитель может нарушать технологию производства. Обычно в первичную смесь добавляется много воды. При эксплуатации глянец сменяется трещинами на плиточной поверхности, лужицами на дорожках.

Брусчатка ярких и насыщенных расцветок также может вызывать подозрение. Нужно помнить о том, что красящие пигментные средства высокого качества изготавливаются за рубежом. Цены на них довольно высоки.

Без особого сожаления в бетонную смесь можно добавлять только низкокачественные красители. Их избыток существенно снижает прочность изделия. Дешёвые красители не обладают достаточной устойчивостью. В результате, поверхность плитки быстро стирается. В бетонные поры проникает вода, которая под воздействием перепада температур разрушает дорожное покрытие.

Факт второй: чем качественнее, тем дороже

Таковая зависимость действительно существует. В Днепропетровске, как и в других местах, соблазнительно малая стоимость тротуарной плитки часто является следствием использования низкопробного сырья. Удешевлению плитки способствуют нарушения технологии производства.

Чтобы через несколько лет не тратиться на замену недорогой плитки, лучше изначально раскошелиться на изделия проверенных производителей. Они, как правило, дают гарантию на собственную продукцию.

Факт третий: тротуарная плитка не способна выдержать любые нагрузки

Это утверждение чаще всего не берутся отрицать. Правда, определённые оговорки все-таки есть. Сейчас производится плитка, которая специально рассчитана на экстремальные эксплуатационные обстоятельства. Она способна выдерживать интенсивные и большие нагрузки. Для её изготовления используется вибропрессование (не путать с вибролитьем).

Не меньшую роль в сохранности и долговечности тротуарной плитки играет строгое соблюдение разработанных нормативов укладки и профессионализм самих укладчиков. Следование всем перечисленным условиям обеспечит долгосрочную службу с сохранением качества покрытия.

Факт четвертый: укладку тротуарной плитки нельзя производить во всякое время года

Периоды заметных похолоданий в Днепропетровске не являются подходящим временем для укладки тротуарной плитки. Лучше отказаться от навязчивого стремления получить на загородной даче красивые дорожки уже к весне. Абсолютно не целесообразно во что бы то ни стало успеть с мощением площадки к новогодним праздникам.

Произведенная укладка плитки в таких условиях в разы сокращает срок эксплуатации плиточного покрытия. Также снижает качество конечного результата укладка плитки под дождём. Лучше всего заниматься укладкой плитки с наступлением тёплых и сухих климатических условий.

Факт пятый: не покупайте плитку в строгом соответствии с рассчитанными объёмами

Даже авторитетные производители не могут гарантировать полное отсутствие брака в какой-либо партии продукта. Существующие международные стандарты разрешают его наличие до 5%. К тому же, несколько плиток могут испортить в ходе укладки. Поэтому лучше приобретать тротуарную плитку впрок, т.е. с некоторым запасом.

По материалам сайта http://nvdd.ru

Четыре совета создателю стартапа по подготовке к встрече с инвестором.

Сотни небезынтересных инновационных идей претендуют на получение финансирования — но лишь единицам удается добиться благосклонности инвесторов. То, насколько конкурентоспособным окажется ваш проект, зависит от многих факторов: перспективности и своевременности идеи, проработанности бизнес-плана, профессионализма команды… Но на этапе поиска потенциальных инвесторов все в первую очередь завязано на стратегию поведения, которой придерживается лидер. Что ему предстоит сделать для того, чтобы повысить шансы на победу в этом состязании?

Учитесь «продавать» самостоятельно

Лидер — это лицо компании в буквальном и переносном смысле. Именно поэтому контакты с инвесторами нельзя передать сторонней компании или нанятому специалисту — даже если вы считаете, что он справится лучше. Представьте себе, что вам надо сфотографироваться на загранпаспорт и вы, считая себя нефотогеничным, отправляете вместо себя кого-то покрасивее…

Вкладывая деньги в ваш стартап, инвестор по сути вкладывается в вас, и от того, какое впечатление именно вы произведете, во многом зависит дальнейшее развитие отношений. Ваша харизма и энергия,  ваш профессионализм и прагматизм, ваши «горящие глаза» и позитивный настрой — это то, что в первую очередь видит (и оценивает) будущий инвестор. Видит — и делает выводы. В том числе и о жизнеспособности вашей идеи.

Совет: Вам придется овладеть «смежной профессией» — привлечением инвестиций. Перед тем как начинать поиски инвестора, изучите теоретические основы, почитайте статьи специалистов — например, блог Гая Кавасаки (blog.guykawasaki.com), одного из самых известных в мире венчурных капиталистов, специализирующихся на высокотехнологичных стартапах. Что интересует инвесторов? На какие проекты они «клюют»? По каким критериям оценивают перспективность идеи и профессионализм команды? Что хотят получить? Чем вы можете их заинтересовать? Найдите ответы на эти вопросы — и только после этого переходите к практике. Это именно тот случай, когда эффективнее «день потерять, а потом за пять минут долететь».

Не ставьте на одну лошадь

Итак, вы чувствуете себя готовым вступать в переговоры — и у вас даже есть на примете потенциальный инвестор, который, как вы считаете, может заинтересоваться вашим бизнесом. Не останавливайтесь на достигнутом, даже если вы считаете дело практически беспроигрышными. Денег в мире гораздо больше, чем хороших идей. Если ваша идея действительно хороша, может быть, найдутся люди, которые предложат финансирование на более выгодных для вас условиях? Оптимальным для вас будет параллельно вести переговоры одновременно с несколькими инвесторами или венчурными фондами.

Совет: Составьте список потенциальных инвесторов. И соберите о каждом из них максимум информации — все, что только сможете. Не ограничивайтесь сведениями, интересующими вас напрямую (деловая репутация, портфель инвестиций, особенности проектов, в которые вкладываются деньги). Пристрастия в кино или литературе, марка автомобиля,  страсть к итальянской или тайской кухне… Любая деталь когда-нибудь может «выстрелить» и дать вам общую тему для разговора.

Будьте готовы к длинным дистанциям

Да, безусловно, может случиться так, что потенциальный инвестор сразу же загорится идеей сотрудничества. Но такая любовь с первого взгляда все-таки редкость. А вот вероятность того, что за инвестором придется долго бегать, чтобы привлечь внимание к своей персоне, достаточно высока. Не стоит вычеркивать фамилию из «перспективного списка» только потому, что человек не высказал заинтересованности в вашем проекте: даже прямой отказ далеко не всегда является окончательным и бесповоротным. Помните, что поиск инвестиций — это не спринт, где все зависит от скорости рывка, а марафон, где отставание на первом этапе еще ни о чем не говорит – победителем будет не тот, кто побежал быстрее, а тот, кто способен бежать долго, рассчитывать нагрузку и планировать свои действия на достаточно длительный срок.

Когда один из лидеров нашей компании привлекал инвестиции в свой бизнес, один американский инвестор отказался с ним даже встретиться, мотивировав это очень просто: «Ваш бизнес мне неинтересен, я никогда не вложу в него денег». 99% из ста после такого поставили бы на этом варианте крест. Но что сделал этот человек? Они изучил все посты, написанные инвестором в социальных сетях по профессиональной тематике, прокомментировал их, высказав свое мнение, вызвал на дискуссию… Он был очень настойчив, и в результате его энергия растопила лед: он добился встречи, а вслед за ней —  и инвестиций.

Совет: Регулярно общайтесь с потенциальными инвесторами, рассказывайте им о своих успехах, старайтесь заинтересовать всеми возможными способами. Доверие, интерес — вот фундамент вашего дальнейшего сотрудничества. Мыслите стратегически и выстраивайте долгосрочные отношения с вашими потенциальными партнерами. И конечно же, не опускайте руки, если инвесторы не выстроятся в очередь после первой встречи.

Краткость — сестра успеха

И вот вы дошли до стадии презентации. Для вас это событие, но для инвесторов пока нет. Любая компания, занимающаяся финансированием стартапов, ежемесячно рассматривает десятки или даже сотни заявок, и еще одна презентация для венчурного инвестора — это рутина. И в ней может погрязнуть даже хорошо проработанный проект, если вы не сможете привлечь и удержать внимание ваших слушателей.

Совет: Будьте лаконичны. Если вам удастся уместить самое главное в 10 слайдов и 20 минут — потенциальный инвестор, по несколько раз в неделю выслушивающий часовые лекции, будет вам благодарен хотя бы за то, что вы сэкономили его время. Таким образом, вы уже получаете фору. А интересующие детали при необходимости всегда можно уточнить.
Подготовьте ударное начало. У вас есть на это около пяти минут. Если за это время вы не успеете зацепить, заинтересовать слушателя, его внимание начнет рассеиваться. Один из практически беспроигрышных способов поразить аудиторию — это цифры: потенциальный объем рынка в деньгах, в количестве пользователей, данные исследований, доказывающие перспективность сегмента, в котором вы собираетесь работать, абсолютные и относительные показатели, текущая и потенциальная динамика. Цифр не должно быть много. Один, два, максимум три — но очень весомых показателя.

Говорите только о том, что вы можете объяснить и аргументировать. При этом не обещайте невозможного. Оптимальный вариант — выделить один из ключевых показателей эффективности и гарантировать результат. При этом вы всегда должны быть готовы объяснить, как вы будете предвосхищать возможные риски (а для этого нужно предвидеть, какие вопросы вам в принципе могут задать).

И наконец: не будьте скучны. Проявляйте эмоции, добавьте драйва, устройте из вашей презентации маленькое шоу. Заставьте улыбнуться. И ни на секунду не теряйте оптимизма и веры в собственную идею, иначе вам вряд ли удастся убедить хоть кого-то вложить в нее деньги.

Сайт чтобы держать себя в форме http://startdiet.club

Банкир делится советами.

Финансовая стратегия подобна гонкам. В результате реализации обычных затрат, а также разницы в сроках и объемах валовых доходов в деятельности каждой компании всегда появляются свободные средства. Самое главное – эффективно использовать эти средства.

Временно свободные деньги

Очень часто владельцы стремительно развивающегося бизнеса пытаются направить все ресурсы фирмы на получение быстрых, но рискованных доходов. И главная задача в этом деле – использовать свободные средства максимально эффективно, уравнивая остаток на расчетном счете к размеру банковской комиссии и направляя выручку в оборот.

В качестве объектов вложений могут быть как незапланированные затраты, так и дополнительные направления бизнеса одного владельца. Конечно, такой способ управления средствами не всегда может оказаться выгодным, результат остается непредсказуемым. Чтобы процесс развития компании стал более устойчивым и предсказуемым, а доход стабильно увеличивался, нужно не только постоянно анализировать денежные потоки, но уметь правильно и своевременно планировать. Для этого предпринимателю полезно вести платежный календарь, который поможет составлять более точные прогнозы по развитию компании.

Свободные средства лучше всего преобразовать в денежные эквиваленты: если не учитывать механизмы столь рискового фондового рынка, то в соотношении риска и доходности, а также ликвидности наиболее оптимальным стало бы вложение средств недолгосрочные депозиты. То есть компания может обеспечить себе дополнительный доход, не рискуя потерять его от перемен инфляции.

Использование депозитов, как средство для дополнительного дохода следует сделать постоянной практикой. Еще лучше, если финансовый менеджер компании использует этот инструмент в финансовых учетах фирмы.

Выгодные возможности

Конечно же, свободные средства могут появляться не только в результате грамотного планирования, но и непредсказуемо. При чем таких вариантов существует множество, поэтому следует указать хотя бы наиболее возможные из них. Во-первых, свободные средства могут появляться в результате эффективного взыскания задолженностей с дебиторов. Также очень важно проводить корректировку по срокам осуществления инвестиционных проектов, иногда менять условия расчетов с потребителями и поставщиками, возмещать НДС. Кроме того, росту сводного дохода способствуют отсрочки по платежам, если это документарная форма расчета (банковские гарантии и  аккредитивы), сезонный характер бизнеса. Конечно же, благоприятно влияют на доходность дела увеличение объемов продаж, особенно, если они не запланированные. При заключении крупных сделок может временно образовываться переизбыток средств, который также можно направить на депозитный счет. Если это достаточно крупная компания, то увеличение свободных средств способствуют допэмиссии акций. В последних ситуациях компания может открывать не столько краткосрочные, сколько долгосрочные кредиты от 2 до 6 месяцев.

Конечно же, при появлении свободных средств, многие предприниматели направляют их на приобретение необходимых инструментов и материалов для будущих работ, для оплаты различных услуг, оплаты аренды наперед, переоборудования рабочих помещений и т. д. Но такого рода растраты могут привести не только к затовариванию складов, но в будущем могут и не пригодится, ведь динамика продаж по своему характеру очень неустойчива и спрос на определенную группу товаров может резко упасть. Как правило, преждевременная оплата поставщикам и вложение денег в новые проекты, реализация которых может затянуться и потребовать больших средств, является не очень выгодной для предпринимателя. Поэтому все расходы стоит очень тщательно планировать и взвешивать.

Кроме этого, вложить деньги на депозит можно практически на любой срок, поэтому предпочтительнее сохранить свободные средства до периода выплаты вознаграждений работникам, оплату страховых взносов, налогов, то есть до того периода, когда расходы будут больше обычного.

В чем же выгода?

Представители среднего бизнеса могут получать дополнительный доход, размещая деньги на депозитах самых разных сроков, начиная от трех дней. Таким образом, доход поступает каждый день в зависимости от текущих ставок на межбанковском рынке. Такая возможность существует и для представителей малого бизнеса, но срок депозита лучше увеличить до 14 дней. Всю выгоду такого вложения можно оценить подсчитав доход от вклада конкретной суммы на конкретный период.

Кроме того, заметную прибавку на счет может дать даже вклад денег overnight, то есть с пятницы на субботу. Таким образом, компания сможет за одни выходные получить доход на покрытие незначительных издержек, как, например, оплата связи, коммунальных услуг или банковских комиссий.

На сегодняшний день российские банки предлагают широкий выбор депозитов для юридических лиц, которые могут выбирать вклады в зависимости как от собственных предпочтений, так и от особенностей своего бизнеса.

Как расходовать средства

Один из самых удобных депозитов позволяет не только пополнять, но и расходовать часть денежных средств при условии, что остаток на счету не должен составлять менее 50% от вложенной изначально суммы. Особенно удобен такой вклад для компаний, которые занимаются сезонным бизнесом. Таким образом, можно приумножать свой доход в период роста количества продаж. Лучше всего открывать такой депозит на срок от 3 до 6 месяцев. Главным преимуществом будет возможность увеличивать процентную ставку во время действия договора по депозиту и по мере приумножения средств, ведь процентная ставка зависит не только от срока вложения, но и от количества вложенных средств.

Расходовать деньги с депозита следует в период закупок материалов и сырья, оплаты подрядчикам за сезонные работы. Но при этом процентная ставка несколько понизится. Если же вы не планируете никаких значительных расходов, то можно выбирать депозитные вклады с повышенной ставкой на конкретную сумму и срок вложения. Это позволит получить доход выше среднего на рынке с аналогичными параметрами. А в случае досрочного прекращения депозита вы уже не сможете получить ожидаемую прибыль, ведь в таких случаях банки начисляют только обычную ставку по вкладам «до востребования».

Также есть возможность получить доход на остаток несгораемых средств по расчетной карте. Процентная годовая ставка в таком случае составляет 2-3%, и при этом нет необходимости открывать счет в банке.

Сколько положить на депозит

Если и финансовый директор, и владелец компании готовы вложить свободные средства на депозитный счет, то остается решить один вопрос: какую же сумму лучше вкладывать? Существует несколько способов, которые позволять максимально грамотно рассчитать сумму для вклада. В первую очередь, не следует равняться на средние показатели по депозитным вкладам. Согласно данным Росстата за 2012 год, процент денежных средств российских предприятий, находящихся в оборотных активах равнялся 7,5, в то время, как для краткосрочных вложений этот показатель составлял 17,3%. При этом размер вклада зависит и от отрасли, в которой работает предприятие, и от этапа его развития и т. д.

Чтобы максимально точно определить сумму денежных средств для вклада, следует обратиться к модели, разработанной западными экономистами Стоуном, Миллером и Орром. Не следует забывать о финансово коэффициенте абсолютной платежеспособности, где нормой является сумма в размере 20-25% от общей величины существующих кредитных обязательств.

Кроме того, многие опытные финансисты могут самостоятельно определить величину денежного вклада, исходя из особенностей своего бизнеса и тенденций в развитии отрасли. А определением эффективности такого вложения станет профессиональное четье управляющих, которые смогут заработать на имеющихся ресурсах намного больше, чем гарантируют все выше перечисленные способы.

А чтобы управление свободными средствами стало более эффективным, достаточно усовершенствовать процедуры кассового планирования и прогнозирования. Банки, в свою очередь, могут обеспечить более оперативное управление финансовыми средствами предприятия посредством своевременной подготовки необходимых договоров и использования системы «банк-клиент».

Сайт для женщин http://maniwoman.net

Эксперты делятся советами инвестирования в условиях, когда привычные схемы теряют свою эффективность.

1. Если купили, долго не держите

На сегодняшний день все более рискованно становится покупать акции и другие бумаги, рассчитывая на то, чтобы не продавать их долгое время. Такой механизм работает только в условиях стабильного роста рынка. Как заявляет экономист Гарри Шиллинг, не стоит оставаться беззаботным путешественником, когда лучше быть партизаном в джунглях. Поэтому следует очень пристально следить за имеющимися активами, и в случае падения, сразу же продавать их, чтобы вовремя купить активы, растущие в цене.

2. Не рассчитывайте на диверсификацию

Следует вспомнить кризис 2007-2009 года, когда индекс S&P 500 упал на 57%, перед чем не сумели устоять активы и секторы какого-либо класса. В этом случае нужно вспомнить Уоррена Баффета, который когда-то заявил, что диверсификация не имеет никакого смысла для тех, кто хорошо знает, что делает. По его словам, «диверсификация – это защита от непонимания». Вы можете диверсифицировать, но не стоит забывать, что большое количество акций и активов не гарантируют вам защиту, они обеспечат лишь средние результаты.

3. Не попадайтесь в ловушку показателей

Многие инвесторы, увлекающиеся фундаментальным анализом и вкладывающие в ценные бумаги чаще всего ищут такие компании, у которых коэффициент P/E (цена/прибыль) и P/B (цена/балансовая стоимость) находятся на уровне ниже среднего. И это большая ошибка, ведь именно такие показатели во многом стали причиной финансового кризиса.

4. Волатильность может принести доход

Не забывайте о волатильности. Согласно данным биржи опционов в Чикаго среднедневное  значение этого индекса выросло почти вдвое, начиная с середины 2000-х. Что касается индекса S&P 500, то в 2011 году его значение колебалось больше, чем на 1% на протяжении 75 торговых дней. Вы можете использовать волатильность для увеличения собственных доходов! Достаточно покупать в тех случаях, когда происходят резкие и даже иррациональные изменения в ценах. Также вы можете передавать средства тем фондах, которые умеют зарабатывать на волатильности.

5. Обращайте внимание на политику

В наши дни политические изменения в стране могут повлиять на движение акций даже больше, чем рост капиталов компании. Вспомним, как в августе 2011 года из-за того, что весь мир был прикован к ситуации в конгрессе США, которая могла потянуть за собой дефолт из-за долгов страны, рухнуло огромное количество голубых фишек. Фундаментальные факторы всегда остаются важными, но нужно следить и за политикой.

6. Смотрите на дивиденды

Согласно результатам исследований, если говорить о долгосрочной перспективе, акции компаний, выплачивающих дивиденды, намного преимущественней для покупки, чем компании, которые их не выплачивают, и к тому же отличаются меньшей волатильностью. В последнее время компании начали уделять этому вопросу все больше внимания. К примеру, Intel начал выплату 3,5%, а совсем недавно Apple заявила о том, что впервые за много лет выплатит дивиденды в этом квартале. Следует взять эти деньги.

7. Не нужно обыгрывать индекс

Наверное, ваш брокер не раз говорил вам о необходимости обыгрывать индекс. Чаще всего так говорят, что склонить кого-то к покупке активов, которые обеспечивают доход. Но зачем пытаться обыгрывать индекс S&P 500, если можно просто направить свои силы на получение конкретного дохода? Если вы хотите добиться поставленных целей – неважно, будет ли это поступление в колледж или беззаботная старость – то используйте этот подход.

8. Сначала решите, как продавать, а затем покупайте

Большинство рекомендаций по инвестированию предназначены для того, чтобы научить вас, как, что и когда покупать. Но в условия нестабильности, скорее будет полезнее для вас определится с тем, как и когда вы будете продавать то, что купили. Как советует Чарльз Ротблуд, который является редактором журнала AAII (Американская ассоциация частных инвесторов), сначала нужно определить условия, при которых вы сможете продать акции, прежде чем их покупать. Это поможет избежать убытков как при быстрой продаже, так и при длительном удержании акций.

9. Берите за пример успешных инвесторов

Не стесняйтесь брать за пример других талантливых и успешных инвесторов. Многие успешные инвесторы именно так и поступают. Вам будет полезно узнать весь список владельцев акций Berkshire Hathaway, так как это только первоклассные фонды. Следите за данными, которые предоставляет Американская комиссия по биржам и ценным бумагам, таким образом вы сможете быть в курсе последних новостей в сфере инвестирования. А о деятельности различных инсайдеров и хедж-фондов вам расскажут такие веб-сайты: www.insiderscore.com, www.gurufocus.com, www.marketfolly.com.

10. Храните сбережения в деньгах

Кризис 2007-2009 годов немалому научил инвесторов: на обваливающихся рынках плечо имеет обратную страшную сторону. Поэтому, чтобы всегда оставаться спокойным, лучше отказаться от маржинальной торговли и хранить большую часть доходов в деньгах под 10-40%.

11. Глобальные инвестиции приносят хороший доход

В последнее время все большей популярностью пользуются инвестиции в быстроразвивающиеся мировые рынки, как, например, Китай и Бразилия. Не стоит заблуждаться, думая, что инвестирование в акции таких крупных компании, как Pepsi лучше и надежнее. Не бойтесь инвестировать в те районы, которые быстро растут и развиваются – это хорошие биржевые фонды. Для этого вы можете использовать как электронного брокера, так и аналитические интернет-ресурсы вроде http://ac-vkusa.ru

Советы частным инвесторам

Для украинских инвесторов Великобритания интересна по нескольким причинам. Во-первых, это одна из ближайших стран, в которой говорят на языке, знакомому многим еще со школы. Во-вторых, условия ведения бизнеса в этой стране достаточно безопасны. В-третьих, эта страна, не являющаяся участником еврозоны, пытается защитить себя от нахлынувшей на Европу волны кризиса.

Но самой главной причиной, почему наши инвесторы стремятся попасть в Великобританию, является то, что рынок недвижимости, являясь полностью интегрированным в экономику, да к тому же хорошо структурированным, дает инвесторам много новых возможностей. Рынок Великобритании достаточно динамичным. Чего только стоит тот факт, что среднестатистическая семья в этой стране может переезжать раз в три года, тем самым улучшая свои жилищные условия. Аренда жилья здесь является делом временным, и все делают первый шаг, приобретая собственное жилье.

Более того, рынок Великобритании сумел выдержать кризис, избежав при этом, в отличие от США, массовых дефолтов в сфере ипотечных кредитов. А Лондон и юго-восток страны вроде всего этого и не пережили.

Мне очень часто задают вопрос о том, интересно ли инвестировать в неджвижимость этой страны, на что я всегда отвечаю, что успех в этом деле зависит только от понимания, что нужно приобретать и каким образом. Дам несколько советов в этом вопросе.

Хотите купить – готовьте наличные

Если вы хотите приобрести недвижимость, помните, что продавцы, как правило, отдают предпочтение тем, кто готов расплатиться наличными (cash buyer), а не «финансово подготовленным». Само понятие finance arranged подразумевает всего лишь, что кредит оговорен с банком, но это не гарантирует, что деньги поступят сразу после завершения сделки.
Поэтому те, у кого есть наличные для оплаты могут получить 5% скидки, благодаря определенности, готовности оплатить покупку сразу после ее оформления. А если в дальнейшем рынок будет расти, то это скидка только приумножит доходы инвестора. А в дальнейшем можно оформить довольно выгодный кредит на недвижимость.

Ищите «бескомпромиссное» жилье

Владельцы немалой суммы наличными или, как их называют, идеальные покупатели, могут потратить больше времени на поиск более выгодного для них варианта инвестиций. А просмотрев, к примеру, 30 объектов, выбрать только три из них – такой себе «бескомпромиссный» вариант. Следует заметить, что таких инвесторов достаточно много на рынке, поэтому возникает конкуренция – есть за что бороться. Как правило, когда в Великобритании типовое жилье (помещение с двумя спальнями) падает в цене, то «бескомпромиссное» только растет.

Очень сложно дать конкретное определение для такого типа жилья, ведь в Великобритании большинство домов в основном индивидуальны. Лучше провести сравнительный анализ. Например, есть жилье, у которого только положительные характеристики. Но часто покупатели выдвигают особые требования: чтобы рядом проходила ветка метро, чтобы был вид на парк, но только на верхушки деревьев, чтобы коридоры били длинные и т. д. Если объект устраивает покупателя по всем требованиям, то его можно назвать «бескомпромиссным», а его покупка является довольно выгодным вложением для инвестора, при чем как на средний срок, так и на более длительный. С 2008 года такие «идеальные дома» выросли в цене на 10-15%, при этом на 8% упали цены на среднестатистические жилые помещения. Эти показатели касаются в основном Лондона и прилегающих к нему графств.

Купить, чтобы продать

Сейчас в Великобритании очень распространенным стало покупать недвижимость через аукцион. Это достаточно выгодное вложение, особенно, если банк изъял его за неуплату по ипотеке. При чем особых хлопот при оформлении сделки не будет, если продавец – физическое лицо.

Предположим, что вы приобрели на аукционе объект стоимостью £500 000, при этом на ремонт вы потратили £100 000, а теперь хотите получить за него £700 000, в крайнем случае, £650 000. Для британских инвесторов это вполне привычный расчет, но не для российских. Дело в том, что россияне, купив дом, не смогут вложиться в £100 000 на его ремонт, так как привыкли требовать от ремонтно-строительных работ высоких стандартов. Для британцев же главным критерием качества ремонта является его дешевизна. У них даже бытует шутка, что все дома в Британии выкрашивают одной краской «Магнолия» кремового цвета, и менять ничего не собираются.

Поэтому проекты инвестиций «buy-to-let», то есть купить жилье, чтобы в дальнейшем его продать или сдавать в аренду, успешны только при условии, если вы примете все правила игры. И только отказавшись от своих представлений о качестве и цене, можно конкурировать на британском рынке недвижимости.

Конечно же, вложения в недвижимость Великобритании не дадут возможности получить вид на жительство в этой стране. Но иногда наличие собственного жилья играет ключевую роль в вопросе гражданства. Например, если соискатель находился за пределами страны дольше, чем позволяет закон, то именно наличие постоянного жилья, в котором проживает его семья, может подтвердить серьезность его намерений жить в этой стране.

Инвесторам, планирующим вкладывать деньги в недвижимость в Великобритании, следует помнить, что получить сразу хороший доход у них не получится. Нужно подождать роста цен хотя бы несколько лет, чтобы, учитывая и те 5% процентов, о которых говорилось вначале, покрыть расходы, в том числе и на гербовый сбор, который является одним из самых высоких во всем мире составляет 5% от стоимости того объекта, который покупается.

Подведем итог: решив инвестировать в недвижимость Великобритании, следует готовить наличные, искать «бескомпромиссные» варианты, не спешить покупать, дабы не наделать ошибок. И не верить слухам, к примеру, о том, что сейчас в Великобритании наблюдается наплыв греческих денег в связи с ожидаемым дефолтом в Греции. (или другой страны с подобной ситуацией, как например, Италия и Испания). Греки покупают недвижимость, чтобы в дальнейшем там жить. Нам же можно и не спешить…

Заходите на сайт по строительству и ремонту http://prosto-remont.net

Предлагаем несколько способов, как воплотить в жизнь идею и подготовить проект, который можно предложить инвесторам.

Существует классический способ 3 F, который работает во всем мире и поможет вам найти инвестиции для старта вашего бизнеса. Согласно этому способу помочь вам могут друзья (friends), семья (family) и дураки (fools). Но есть еще несколько способов, которые помогут вам найти стартовые инвестиции для создания нового проекта.

Используйте собственную зарплату

IT-директор фармакологической компании Egis Сергей Новиков уже пять лет как бросил курить, но табак его до сих пор привлекает. Он пытался пробовать электронные сигареты, но быстро в них разочаровался. Продукция китайских фирм не отличалась высоким качеством: жидкость в сигаретах подтекала, да и аккумуляторы садились очень быстро. Так как Сергей по образованию являлся инженером, он решил не только разобраться в устройстве этого продукта, но и создать нечто подобное самостоятельно.

Уже в конце 2010 года, используя водопроводные трубки и муфты, приобретенные на строительном рынке, Сергей создал первый прототип электронной сигареты. Конечно же, сигареты не отличались красивым внешним видом, но работали. После этого Новиков решил усовершенствовать свою разработку и приобрел токарный станок за 80 000 рублей. В это время его разработкой заинтересовались другие поклонники электронных сигарет с форума на соответствующем сайте Ecigtalk.ru. Более того, они готовы были вносить предоплату. Поэтому Новиков взял на работу токаря, который готов был выполнять большие партии товаров. Тогда и возник вопрос: «Где же взять средств для расширения своего дела?» Так как отдавать проценты банкам не хотелось, Сергей решил воспользоваться семейным бюджетом. Уговорить жену все же удалось, после чего супруги стали тратить на проект одну из зарплат, таким образом, вложив в дело за год примерно 1 млн. рублей.

В течение первого года Сергею доводилось совмещать свой бизнес с основной работой. Просыпаясь каждое утро в 4 часа, он ехал на вокзал, где поездом из Донецка ему передавали готовые детали, после он ехал в офис. Сергей понимал, что рискованно было уходить с работы, пока его проект еще не приносил постоянной прибыли.

То, что начиналось, как увлечение, постепенно превратилось в полноценный бизнес. Вскоре Сергей зарегистрировал ООО и нанял себе помощника. В этом году он создал собственный сайт, на котором открыл интернет-магазин Svoemesto.ru. За 4 месяца работы ему удалось продать более 500 комплектов самостоятельно разработанных электронных сигарет. Стоимость комплекта составляет от 1800 до 7300 рублей, где маржа составляет около 30%. Каждую новую партию раскупают всего за 8 минут. На сегодняшний день оборот магазина уже достиг 1 млн. рублей, поэтому уже в конце весны Сергей смог уйти из Egis.

Может помочь бюджет

Во время конкурса «Начни свое дело», который проходил в Екатеринбурге необычный показ мод смог оживить мужскую аудиторию. На показе были представлены модели-трансформеры, наряды которых состояли из платьев, имеющих восемь фасонов, курток-сумок и жилетов, которые превращались в клатч. Автором этой необычной коллекции стала только что получившая диплом дизайнера выпускница Анна Попова, которая очень мечтала открыть свое собственное дело.

Началось все в ноябре 2009 года, когда, в результате кризиса вышел закон, призванный поддерживать развитие малого и среднего бизнеса. Согласно закону стартаперы могли получать гаранты на открытие своего дела из областного и федерального бюджетов. Поэтому Анна Попова стремилась получить такой грант.

Условия программы различались в зависимости от региона. Так, например, в Свердловской области всем претендентам на грант необходимо было пройти 3-месячный курс, призванный научить людей азам ведения своего бизнеса, после чего все претенденты должны были предоставить свой бизнес-план на первый год, а лучший проект получал самый высокий грант в размере 300 000 рублей.

Как говорит сама Анна, важнее всего было тогда было рассчитать свою смету, поэтому многие желающие не смогли получить грант из-за необоснованных расходов. Анна же хорошо знала, что ей нужно: закупить ткань, ноутбук и принтер, вышивальную машинку и оплатить работу швеям. В тот день только Анне удалось получить максимальный грант. Но в целом за весь 2009 год 424 свердловским предпринимателям удалось получить гранты на общую сумму 111 млн. рублей.

Уже через пару дней на счету Анны насчитывалось не только 300 000 рублей гранта, а субсидия для безработных, которая в то время составляла 58 000 рублей, вошла в стартовый капитал. Летом к Анне обратились из областной администрации с просьбой предъявить отчет о расходах, и она предъявила все чеки. По ее словам, так как грант выдают безвозмездно, многие девочки, получив деньги, уехали за границу.

Уже к концу лета Анна Попова получила прибыль в размере 400 000 рублей, которую использовала для закупки новой партии тканей и открытия своего офиса. Как правило, такой офис только через год может выйти в ноль, но благодаря деньгам, которые не нужно было возвращать, Анна получила прибыль намного раньше.

Таким образом, каждый желающий открыть свое дело могут получить поддержку от государства. Например, в 2012 году на развитие малого и среднего бизнеса Минэкономразвития выделило 19 млрд. рублей. Эти деньги находятся в распоряжении региональных властей, которые и решают кому и на какие проекты их давать. В Свердловской области такие гранты могут получить люди до 30 лет, достаточно лишь подать заявку на участие в конкурсе.

Совсем недавно вчерашняя студентка переехала в столицу, где планирует развивать собственную марку. По ее словам, она имеет достаточное количество денег, чтобы продолжать бизнес только благодаря гранту.

Получите кредит без лишних формальностей

Основатель ООО «БиоФид» Георгий Благодарев затеял довольно необычный бизнес: несколько аквариумов с зеленой жидкостью, на которых установлены датчики. Таким образом, он выращивает хлореллу – микроводоросль, которую берут за основу при производстве кормов для животных. Хлорелла способствует быстрому набору веса и меньшему количеству заболеваний у животных.

По образованию Георгий Благодарев инженер, а работает он главой представительства чешской компании Кey Industry Engineering Group. Как-то ему довелось по работе познакомится с биологом Николаем Богдановым, который открыл и запатентовал штамм хлореллы. В результате, Благодарев заинтересовался производством хлореллы.

Уже тогда потенциальным клиентом Георгия стала Российская зерновая компания, которая вледела свинокомплексом в Тамбовской области. Но подписать контаракт сразу не удалось, так как компания не соглашалась использовать хлореллу до того, как она будет протестирована, что, в свою очередь требовало от Георгия 1 млн. рублей на организацию подобного эксперимента. Очень скоро он понял, что занимать деньги в банке – это не для него, и в попытках найти деньги для тестирования он стал обращаться к микрофинансовым организациям. Тогда пришла первая удача – компания «Русмикрофинанс» согласилась выделить Георгию нужную сумму с условием, что они получат полный контроль за расходом средств. Кроме того, Георгий получил 1 млн. рублей под 16% годовых, в то время, как банки просили 25%.

Уже в марте 2012 года Благодарев запустил тестирование, которое завершилось в июле. Сейчас владелец тамбовского свинокомплекса готов инвестировать 10 млн. рублей в производство микроводоросли. И хоть сейчас доход Благодарева практически нулевой, уже через год он планирует достигнуть объемов продаж в 4-5 млн. рублей за один месяц. А до февраля 2013 года он должен вернуть кредит «Русмикрофинансу».

Для выбора электрооборудования заходите на сайт http://tzseo.ru