Предприниматель | Информационно-аналитический журнал - Part 146

Бізнес-план виробника автозеркал

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Бизнес-план нужен не только для запуска нового проекта или привлечения инвестиций в существующее производство. Его наличие может быть условием заключения контракта с крупным клиентом или по крайней мере конкурентным преимуществом фирмы в глазах заказчика.

Вот, например, история нижегородской компании «Сикор». В 2008 году она разработала бизнес-план для проекта по расширению производства зеркальных элементов для наружных автомобильных зеркал заднего вида. Один из инициаторов составления бизнес-плана — Олег Зайцев, глава компании «Автокомпонент», основного потребителя продукции «Сикора».

«Автокомпонент» поставляет автозеркала и другие комплектующие на ГАЗ, АвтоВАЗ, а также для сборки Renault и Fiat. Уже два года фирма сотрудничает с компанией «Тойота Инжиниринг Корпорэйшн» и внедряет у себя японские методы управления производством. В числе мероприятий по совершенствованию производства числится и процесс развития мощностей поставщиков. «Как потребителю нам интересно видеть рядом с собой развивающихся поставщиков, — говорит Олег Зайцев. — Опираясь на бизнес-план, мы хорошо понимаем, как изменение ситуации на рынке влияет не только на нас, но и на нашего поставщика, он для нас является «прозрачным». В бизнес-плане прописаны даже мелочи: например, имеющиеся у «Сикора» электрические мощности, превышающие текущее потребление. Для Зайцева важно и то, что, изучив финансовую модель бизнеса фирмы, он понимает: основные средства для развития поставщик может реинвестировать из прибыли, практически не прибегая к дорогим кредитным ресурсам.

Бизнес-план проекта для «Сикора» разрабатывала инвестиционно-консалтинговая компания «Марчмонт капитал партнерс», созданная в 2005 году в городе Сарасота (США). Центральный офис ее российского представительства находится в Нижнем Новгороде. «По мере разработки, я считаю, мы существенно углубили понимание нашим клиентом рынка и его перспектив, а также понимание финансовой модели бизнеса, — отмечает разработчик бизнес-плана Константин Пигалов, директор департамента консалтинга «Марчмонт капитал партнерс». — Гибкость разработанной финансовой модели позволяет быстро просчитывать новые сценарии развития при изменении внешних условий». «Проведенный при разработке бизнес-плана анализ рисков помогает нам менее болезненно преодолевать последствия форс-мажорных обстоятельств», — подтверждает Зайцев.

С разрешения обеих сторон, заказчика и разработчика, мы публикуем в качестве образца реальный бизнес-план «Сикора». Он составлен по всем правилам: в нем описан рынок и конкурентные преимущества компании, предполагаемая схема финансирования и основные этапы реализации проекта, сценарии развития и риски. Надеемся, эта информация будет полезна при разработке собственного бизнес-плана.

Также читайте:

Структура бизнес-плана

Основные ошибки

Образцы бизнес-планов

На что обращает внимание инвестор

Ревізія планів

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Мені дуже подобається історія, яку любить розповідати засновник автомобільної компанії «Рольф» Сергій Петров, – про один його знайомому, який живе в селі. Коли Петров відвідує цю людину, той починає розмірковувати про обстановку в світі і дає сміливі поради, як Росії налагодити зовнішню політику. Петрова ж більше хвилює інше: чому знайомий не може налагодити власний колодязь, яким рішуче неможливо користуватися.

Мораль Петрова: люди в Росії не хочуть займатися справою. Засновник «Рольфа» закликає забути про амбіції і поліпшити хоча б те, що знаходиться від вас на відстані витягнутої руки. За цей підхід бізнесмена часто критикують і навіть звинувачують в тому, що він не цінує російські традиції. Але у Петрова є вагомий аргумент – покращуючи крок за кроком компанію, він побудував бізнес, який до кризи мав виручку під $ 4 млрд.

Коли я читав бізнес-плани, надіслані на конкурс Skolkovo Challenge, я постійно згадував Петрова. Багато проектів починалися зі слів «наша технологія дозволить побороти проблему таку-то на всій планеті» (або щось в цьому дусі). Далі дуже туманно описувалася суть технології і ще більш туманно – спосіб вилучення з неї прибутки. Всім таким проектам я, як член журі, поставив низький бал, оскільки вважаю, що вміння виразно висловлювати свої думки і реалістично оцінювати потенціал – найважливіша якість бізнесмена. Непомірні амбіції навіть гірше помилки в розрахунках прибутку. Вони – наслідок якоїсь системної помилки, відсутність зв’язку з реальністю.

Я не буду сперечатися з тим, що в Росії не з’явилися б Ціолковський і Менделєєв, якби не рухала ними божевільна ідея – полетіти в космос або пояснити будову світу на одній сторінці. Але давайте визнаємо: більшості людей не світить повторити їх досягнення. Свій бізнес – річ більш прозаїчна, ніж періодична система хімічних елементів. Поясніть, у чому суть вашої технології. Оцініть масштаб проекту тверезо. Полагодьте, нарешті, колодязь.

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

10 речей, які не можна писати в бізнес-плані

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

1. Опис існуючих продуктів і послуг. Домашню роботу потрібно робити – але не перестарайтеся! Дуже багато бізнес-плани мають необгрунтовано великий розмір. Якщо потенційний інвестор не «увійде» в тему за перші кілька сторінок, наступні п’ятдесят вже не допоможуть.

2. Відомості про «членах управлінської команди», які насправді в неї не входять. Люди або працюють разом з вами і входять в команду, або ні. Будьте обережні з «консультантами» – інвестори часто висловлюють бажання поспілкуватися з ними, тому переконайтеся, що вони в курсі вашого бізнесу. І ще одне: всупереч поширеній думці потенційні інвестори часто спершу читають біографії, а не аналітичну записку, адже вони вкладають гроші в людей, а не в бізнес-плани . Так що постарайтеся охарактеризувати членів своєї команди чесно.

3. Фрази типу «відсутність конкуренції», «продукт (послуга), що не має аналогів», «величезний ринок», «простота реалізації». Конкуренція присутній завжди, як і шанси на існування аналогічних продуктів або послуг. Величезним ринок може бути лише нетривалий час, а реалізація бізнес-проекту ніколи не буває простою.

4. Маркетингові плани, які передбачають, що вашу ідею готовий купити хто завгодно, коли завгодно і за будь-яку ціну. Спирайтеся на реалістичні припущення!

5. Роздуті або помилкові біографії засновників, членів ради директорів і т. д. Будьте правдиві!

6. Вирази на кшталт фінансування обіцяно або обговорюється. Або ви вже домовилися про фінансування (і отримали кошти), або ні. Третього не дано.

7. Фінансові прогнози з розбивкою тільки по роках. Зробіть помісячний прогноз для першого року, окремо показавши початкове фінансування і операційні витрати, а потім поквартальну розбивку на 3-5 років. Покажіть, як і коли буде забезпечений повернення вкладених коштів при успіху проекту. Інвесторів цікавить окупність своїх інвестицій, а не ваші доходи. Покажіть, коли вкладені гроші повернуться до них.

8. Недостатньо точний аналіз ринку. Якщо ви не можете оцінити ринок у кількісних показниках з точки зору перспектив, замовників, ринкової частки і т. д., значить, ви не до кінця розбираєтеся в ситуації на цьому ринку.

9. Приблизні операційні витрати. Якщо ви збираєтеся робити і продавати продукт або послугу самостійно, ви повинні уявляти собі всі витрати – прямі, непрямі, постійні та змінні, а також витрати на аутсорсинг, якщо ви плануєте залучати до роботи інші організації.

І нарешті, головний пункт, який у жодному разі не можна включати в бізнес-план.

10. Фінансові показники, що утворюють криву у формі хокейної ключки. J подібна крива виторгу, що падає на початку проекту і безмежно росте в майбутньому, виглядає нереалістично і говорить про те, що ви недостатньо добре розумієте особливості конкурентного середовища, ситуацію на ринку і розстановку сил. Якщо ваша бізнес-ідея настільки хороша, хтось напевно спробує скопіювати її. Враховуйте й це! Замовники будуть приходити і йти, конкуренти – з’являтися і зникати, а ваші доходи не будуть рости нескінченно. Це прекрасна мрія, але в житті так не буває!

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

Нюанси побудови фінансової моделі

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Час, коли можна було йти до інвестора з описовим бізнес-планом на півсотні сторінок, минув. Банк розвитку в якийсь момент настільки втомився від подібних документів, що вивісив на своєму сайті свої вимоги до бізнес-плану і до фінансової моделі. Зараз детальна фінансова інформація – важлива частина будь-якого бізнес-плану. Але багатьох підприємців, які ведуть бізнес не перший рік, той факт, що фінансова модель повинна бути створена у форматі Microsoft Excel, до цих пір ставить у глухий кут. На прохання Forbes Дмитро Ковальов , старший менеджер відділу корпоративних фінансів PricewaterhouseCoopers , виділив кілька нюансів, про які потрібно пам’ятати при побудові фінансової моделі і написанні бізнес-плану.

  1. Банки вважають за краще, щоб у фінансовій моделі були представлені три прогнозних форми – прогноз балансу, прогноз прибутку і збитків, прогноз звіту про рух грошових коштів. Якщо у вашому бізнес-плані один із прогнозів відсутня, швидше за все, доведеться переробляти.
  2. Прогноз повинен бути складений як мінімум на весь період окупності проекту. Таблиці в бізнес-плані краще приводити з розбивкою, яка буде зберігатися для всіх розрахунків (наприклад, поквартально).
  3. Банкіри більше довіряють розрахунками виручки, які підкріплюються якісним маркетинговим дослідженням , а також листами або попередніми договорами з потенційними покупцямина фірмовому бланку, з зазначенням обсягу закупівлі (їх копії варто дати в Додатку). Якщо подібних домовленостей немає і товар неліквідний, специфічний, ваш прогноз по виручці буде під великим питанням. Те ж саме з прогнозом за витратами. Краще докласти листа про попередні домовленості з постачальниками.
  4. Монопроізводства зустрічаються рідко, зазвичай статей (драйверів) виручки декілька. Потрібно добре розуміти свій продуктовий ряд і розраховувати прогноз виручки за кожним із продуктів, давши загальну суму на виході. Наприклад, бізнес-центр здає в оренду не лише офіси, але і простір під магазини, кафе, складське простір. Ставки оренди за всім цим категоріям різні. Те ж саме можна сказати практично про будь-який бізнес, будь то нафтопереробний завод або роздрібний магазин.
  5. Потрібно розбиратися в нюансах ціноутворенняна ринку, де ви збираєтеся працювати. Якщо мова про готелі, то в бізнес-плані не може бути передбачена 100-процентна завантаження, ніхто не повірить. Краще розбити завантаження по різним категоріям номерів (у люксах вона може бути і 10%, а за звичайними номерами – 70%). Варто також врахувати, що частина номерів ви будете продавати з корпоративними знижками і т. д.
  6. Найчастіше прораховуються три сценарії (сценарний аналіз) розвитку бізнесу і складаються базовий, оптимістичний і песимістичний прогнози. Іноді для розрахунку прогнозу по виручці використовують аналіз чутливості або імовірнісні методи, наприклад метод моделювання Монте-Карло.
  7. У разі наявності або можливої ​​появи якихось специфічних ризиків проекту банки вітають, якщо в бізнес-плані висвітлюється дана тема і перераховані інструменти, за допомогою яких підприємство хеджує ризики.
  8. Основні вимоги до розрахунку витрат – розумна деталізація, реалістичність, увага до операційних і капітальних витрат, які повинні бути розраховані на весь прогнозний період. Якщо ви плануєте довгострокове зростання, перевірте, чи дозволяють це потужності. Інакше банкіри відразу запитають вас, а де капзатрати на розширення виробництва.
  9. Розрахунки по руху грошових коштівповинні відображати операційний грошовий потік (скільки грошей прийшло від покупців, скільки пішло на рахунки постачальників), інвестиційний (те, що витрачається на придбання нових активів або планується виручити від продажу наявних ) і фінансовий (тіло кредиту, дивіденди, збільшення статутного капіталу).
  10. При розрахунку операційного грошового потоку повинна бути врахована оборотність товару, затримки / різниці як в отриманні грошей від покупців, так і можливі власні затримки – це підприємець повинен знати з попереднього досвіду або з аналізу діяльності конкурентів. Розрахунки за податками треба робити особливо ретельно.
  11. Залишок, який виходить на кінець року в прогнозі грошових потоків, повинен відповідати тому, що зазначено в статті в прогнозі балансу. Якщо вони не сходяться, це насторожує. При перевірці власної фінансової моделі бажано кілька раз переконатися в правильному функціонуванні моделі, підставляючи різні припущення та перевіряючи при цьому, що активи дорівнюють пасивам, не виникають негативні грошові кошти в рядку балансу і т. д.
  12. Ніяких прихованих аркушів в Excel, залишків розрахунків на полях бути не повинно. Якщо три роки фігурують капзатрати 5 рублів, а в 2013 році раптом звідкись береться коефіцієнт 1,1, потрібно пояснювати, що запланований плановий ремонт. Всі введені в модель допущення повинні бути зазначені на аркушах припущень, щоб банкіри могли використовувати власні припущення при перевірці фінансової моделі і свої цифри і перевірити саму модель.

    Статті з циклу:

    Структура бізнес-плану

    Основні помилки

    Зразки бізнес-планів

    На що звертає увагу інвестор

Людина з грошима

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Бути багатим і знаменитим приємно. Один мінус — навколо обов’язково почнуть витися люди, спокусившись на ваші гроші. Мова навіть не про податкову інспекцію, а про заповзятливих співгромадян, які вважають, що розробили рецепт успіху. Не вистачає тільки початкових інвестицій. Ваших інвестицій.

До Давида Якобашвілі, співвласникові найбільшого соково—молочної компанії, ділові пропозиції від незнайомих йому людей йдуть щільним потоком — одно—два в день. В основному по електронній пошті. Хоча іноді люди додзвонюються до голови ради директорів «Вімм-Білль-Данна” (ВБД), прорвавшись через приймальню. Або самі до нього підходять — на конференціях, концертах і церемоніях, де буває Якобашвілі. «Я готовий розглядати будь—які пропозиції, — зізнається бізнесмен. — Але треба, щоб хоча б на слух справа здавалася цікавою. А таких — одне з десяти, більшість же — «діти лейтенанта Шмідта».

Одного разу, наприклад, до Якобашвілі додзвонився людина, що працює водієм маршрутного таксі. Він пропонував «унікальну систему дистрибуції», що, мабуть, і підкупило секретаріат бізнесмена. Але через 15 хвилин розмови з’ясувалося, що мова йде про елементарне розвезенні товарів з урахуванням пробок (такі маршрути прораховує відділ логістики). На цьому розмова була закінчена. Водієві ще пощастило, що він встиг пояснити суть ідеї. Якщо на питання, в чому полягає пропозицію, відповідають: «Це не телефонна розмова», — Якобашвілі зазвичай кладе трубку. Але якщо ідея в першому викладі здається тямущою, він завжди передзвонює: «Раптом людина щось і справді знає».

Відчувши, що проект перспективний, Якобашвілі віддає його своїм фахівцям. Вони починають вникати в деталі. Нещодавно, наприклад, деякі підприємці пропонували інвестувати в винайдену ними установку по боротьбі з колорадським жуком. Але коли питання стали вивчати менеджери Якобашвілі, з’ясувалося: винахід, по—перше, не унікальна, а, по—друге, технологія не допрацьована і не випробувана — тільки для завершення дослідної установки було потрібно додати $ 1 млн до вкладених ними $ 10 000. Давид Якобашвілі інвестувати в проект не став.

Відмовився він вкладати гроші і в розробку єдиного в світі родовища ренію, рідкісного металу, що використовується в спеціальних сплавах, зазвичай вироблених по військових замовленнях. Саме військова складова та відлякала. «Ми вирішили не зв’язуватися», — говорить Якобашвілі. Крім того, не було гарантій, що вдасться добути заявлену кількість металу.

А якщо бізнесмена все влаштовує і він готовий дати грошей? Тоді він обговорює проект з партнерами. Наприклад, найбільший акціонер ВБД Гаврило Юшваєв разом з ним інвестував у виробництво зерна і хліба у Волгоградській області, в молочні господарства під Москвою і девелоперські проекти. Якщо партнерів проект не надихає, Якобашвілі готовий діяти один. Так він вклав 250 млн рублів у виробництво будівельних сумішей та гіпсокартону в Кабардино—Балкарії. На Якобашвілі колись вийшов кабардинский підприємець — пропонував піч для випалу гіпсу власної розробки. Обіцяв, що підприємство окупиться за рік. «Ідея здавалася цікавою — ми бачили, як розгорнулася в Росії Knauf, — згадує Якобашвілі. — Якби завод був у Москві, я б у прибутку давно був. Але ми звідти шість років не бачили ні копійки ». У чому справа? Виникли проблеми і з піччю, і з персоналом, і з місцевою адміністрацією. Для виправлення технологічних недоробок в завод потрібно вкласти ще $ 2 млн, але Якобашвілі утримується — «поки з президентом республіки про гарантії не домовляться».

Взагалі, прикладів успішних інвестицій в проекти, запропоновані з боку, не так багато, і ті, здебільшого, пов’язані з купівлею земель або нерухомості. Підмосковне господарство Макарово або мелькомбінат № 4 в Москві, на місці якого тепер буде будуватися бізнес—центр і житло в рамках проекту «Сіті—2». «Зі будівельними проектами без кінця звертаються, але пропонують те, що на сайтах є, що ми й самі знайти можемо», — нарікає Якобашвілі. Або недавно прийшла пропозиція: круглий ліс експортувати невигідно, цікаво переробляти деревину. «Це я і так знаю, — каже бізнесмен. — От якби прислали проект, розписавши, звідки сировину брати, куди вигідніше везти продукцію, які будуть податки на якій стадії проекту … »

Але такі опрацьовані звернення трапляються ще рідше, ніж цікаві ідеї, — одне на сотню. Для Якобашвілі також важливо, щоб автор був готовий сам займатися проектом, а не перекладати на третіх осіб. Бізнесмен згадує тільки один приклад, коли ініціатори проекту самі ж його і реалізовували, — це виробництво захисних капюшонів (протигазів) «Фенікс».

За останні 15 років співвласник ВБД взяв участь грошима — хоча б невеликими — більш ніж в 200 проектах. Найчастіше час і гроші були витрачені даремно, визнається Якобашвілі. Так, років 10 тому він інвестував $ 240 000 в систему виявлення певної точки у місті (тоді ще не було GPS) — за допомогою цієї системи можна було шукати викрадені автомобілі. Розробники продемонстрували звіти про успішні дослідах. Але на практиці система виявилася не такою точною, як хотів інвестор: не «бачила» автомобіль, що стоїть в гаражі, і давала відхилення метрів в сто. «Нам просто заморочили голову», — констатує інвестор.

Втім, він як і раніше готовий вивчати надходять пропозиції: «Двері завжди відкриті». Адже ідея розливати соки на початку 1990—х теж народилася не в нього. Два молодих підприємця, Михайло Дубінін та Сергій Пластинін, орендували тоді маленьку виробничу лінію, але їм не вистачало грошей на розвиток. Якобашвілі і Юшваєв проявили інтерес. Підсумок? Нинішня капіталізація «Вімм-Білль-Данна” — $ 3,66 млрд.

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

Логіка інвестора

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Одного разу Патриція Клоерті, голова ради директорів компанії Delta Private Equity Partners, прийняла рішення про операцію в літаку по дорозі з Нью-Йорка до Москви після бесіди з попутником про його бізнес – їй сподобалося, як він ставиться до справи і команду. У Клоерті професійну чуття на компанії, які можуть зрости: вона вже 40 років займається венчурними інвестиціями по всьому світу і входить до ради директорів 70 компаній, у тому числі Нью-Йоркської фондової біржі.

У Росії Патриція Клоерті з 1994 року. Її компанія управляє тут двома фондами прямих інвестицій. В інтерв’ю Forbes вона розповіла, ніж відносини підприємців з інвесторами відрізняються від її досвіду в інших країнах, які галузі здаються їй перспективними і де шукати ідеї для нового бізнесу.

Чим займаються інвестори зараз, у кризу?

Зараз у багатьох труднощі і немає нових угод – вистачає справ з тим, що є. Ми теж сфокусувалися на існуючому портфелі. Важливо бути впевненим, що всі компанії пройдуть через кризу. Ми коригуємо стратегію їх розвитку, наводимо порядок у балансових звітах, намагаємося реструктурувати всі борги, які можливо. І, звичайно ж, знижуємо витрати. Це питання виживання. Але ми робимо так в кожну кризу.

«Вони дуже багато говорять про ціну»

Де б ви порадили підприємцям шукати гроші тепер?

Я 40 років у бізнесі і впевнена, що завжди можна знайти капітал – у сім’ї та друзів, у фондів, в інших бізнесменів або у банків. Проблема підприємців в тому, що вони проводять багато часу в переговорах про ціну.

Ми більш жадібні?

Не більше, ніж десь ще. Це типова помилка підприємця, який вперше починає свою справу. Він воліє мати великий шматок чогось маленького, а не маленький шматок чогось великого. Ця одержимість – самому мати контроль – гра невдах, тих, хто не розуміє, що, піднявши капітал, може зрости в рази. Капітал сприяє зростанню і бере на себе ризик, тому має право розраховувати на частку в бізнесі. Багато компаній ніколи не виросли б у світових лідерів, якби не інвестори, яким власники віддали свого часу контрольний пакет.

Є ще якась специфіка спілкування інвестора і підприємця?

Велика проблема – брак прозорості бізнесу для інвестора. Якщо я вкладаю в проект свої гроші і енергію, то має право розраховувати на повну інформацію по ньому. Зараз, в кризу, ми вимагаємо від компаній, в які інвестували, більше звітності. Ми запитуємо звіти по кварталах, щомісячні, іноді навіть частіше. Так завжди буває в кризу. Вашим підприємцям непросто – немає подібної традиції.

Зараз взагалі не вистачає взаємної довіри між менеджерами, інвесторами, регуляторами. Ніхто не поводиться чесно. Власники приватних компаній починали в 1990-і роки. Вижити і розбагатіти тоді можна було, тільки уникаючи податків. У розвинених економіках, коли підприємець не сплачує податки, його чекають великі штрафи. Навіть майно може бути конфісковане. І тому більшість бізнесменів сумлінно платять.

На що ви звертаєте увагу, коли приймаєте рішення, чи інвестувати в бізнес того чи іншого підприємця?

Він повинен реалістично дивитися на речі. Велика справа – бізнес-план. Реалістичний. Здійснимий. Підготовка такого плану дуже важлива.

А на харизму дивитеся?

Я не вірю в магію харизми. Хороший підприємець може бути і занудою. Головне, щоб він виконував заявлений план. Мені важливо, щоб він був діловим людиною. І зовсім не важливо, чи є він цікавим співрозмовником, з яким мені приємно було б обідати.

«Зараз хороший час починати свою справу»
Можете пригадати свою улюблену інвестицію?

Я не можу виділити якусь з 55 компаній, якими займалися наші фонди. Усі інвестиції були успішними. Суперприбутковими були інвестиції в медіа, наприклад. Ми продали пакет в СТС за ціною, у чотири рази перевищує вкладення. Пакет у NCN, операторі кабельних мереж, – в три рази дорожче, пакет в ТВ3 – майже в 13 разів дорожчі.

Якщо говорити про міжнародні компанії, то найбільше я пишаюся інвестицією у фармацевтичну фірму Agouron Pharmaceuticals в Сан-Дієго, США. Група вчених розробляла ліки для лікування ВІЛ-інфекції. Я увійшла в цей проект в 1988 році. Вклала близько $ 20 млн на дослідження, клінічні випробування – спершу на тварин, потім на людях, отримання сертифікатів (у фармацевтиці тести займають багато часу, все це розтяглося на дев’ять років). Зараз компанія – світовий лідер у виробництві медикаментів для ВІЛ-інфікованих. Я вийшла з інвестиції в 1995 році, продавши частку за $ 2,2 млрд. Збіглося багато факторів: чудові вчені, старанні менеджери і гідна місія – боротися з ВІЛ.

У вас особисто в кризу стало більше часу?

Немає. У мене не було багато вільного часу всі ці 40 років. І мені це подобається. Навіть коли лечу в літаку, обов’язково шукаю нову ідею для бізнесу. Це звичка. Багато інформації я отримую з фінансових звітів компаній, в яких є членом ради директорів, досліджень, звітів аналітиків. Читаю журнали, включаючи Forbes. Багато є доступною інформацією, яка може стати в нагоді в бізнесі.

Які галузі будуть швидше інших зростати після кризи або навіть можуть вирости під час рецесії?

Я вірю у ваш споживчий ринок – тут немає багатьох товарів, не розвинені багато послуг. Цікаво інвестувати в медіа, телекомунікації, фінансові послуги. Підприємцям можна не винаходити щось своє – бери ідею в інших країнах, дивись, що працює, що немає, адаптують до ринку і запускай. Подивіться на інтернет-бізнес. Ще безлічі послуг, успішно розвиваються в Європі, США та Азії, немає в Росії та пострадянських держав.

А в які компанії ви не стали б інвестувати?

У компанії, де чоловік і дружина володіють бізнесом: там занадто багато емоцій. У мене був подібний досвід. Також в Росії – як і ще в деяких країнах – не можна інвестувати в бізнес, пов’язаний з інтелектуальною власністю, вона просто не захищена. Це найбільша перешкода для інвестицій в розробки нових технологій. У всьому світі венчурним інвесторам цікаві саме такі фірми, тому що є реальна можливість збільшити вартість компанії у багато разів, якщо технологія виявиться конкурентоспроможною в глобальному масштабі. Інтелект – найбільший ресурс для зростання капіталізації компанії. Саме за рахунок нього формується додана вартість.

Серед росіян багато талановитих розробників. Завдяки «радянським мізках» багато фірм успішні в Ізраїлі, Європі та Америці. Та ж PayPal створена російською. І я в США інвестувала в розробку двох російських хлопців, які вивчали напівпровідники. Я купила за $ 12 млн 24% компанії. І продала цю частку IBM в 20 разів дорожче. Але для подібних інвестицій потрібно, щоб інтелектуальна власність була захищена.

Готуєтеся ви до нових операцій?

Так, ми дивимося на нові угоди спільно з командою з UFG Private Equity. Я поставила собі мету укладати одну-дві угоди в рік. Але ми ретельно зважуємо ризики, так як інвестуємо заощадження громадян США і Західної Європи.

Чи цікаві вам подешевшали активи?

Багато хто зараз дивляться на активи компаній, які відчувають проблеми. Але потрібно розуміти, що, швидше за все, були допущені серйозні помилки, раз бізнес потрапив у глухий кут. Все може бути занадто запущено.

Чи можна починати бізнес зараз?

Зараз хороший час починати свою справу, тому що не потрібно багато капіталу: зарплати і оренда нижче, ціни на багато матеріали та послуги впали. Головне, щоб були хороша ідея і можливість генерувати прибуток негайно.

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

Як правильно просити гроші

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Заради того щоб знайти стоїть проект, венчурним інвесторам доводиться переглядати величезну кількість заявок. Наприклад, у венчурного фонду Bessemer Venture Partners (BVP), під управлінням якого $ 2 млрд, кількість проектів наближається до 150, щороку фонд вибирає 20-30 компаній для інвестицій. За словами партнера BVP Джеремі Левайна, заради того щоб вибрати стоять проекти, йому і його колегам доводиться вислуховувати в рік тисячі презентацій. Естер Дайсон, президент венчурного фонду EDventure Holdings, що інвестувала на початкових стадіях в 23andMe і Flickr, наприклад, навіть важко сказати, зі скількома претендентами на інвестиції їй доводиться спілкуватися щотижня. «Комусь відразу по електронній пошті відповідаю« спасибі, немає », а з кимось доводиться зустрітися, щоб з’ясувати, чи відповідає проект моїм критеріям», – говорить в інтерв’ю Forbes Естер Дайсон. А Ігор Табер, директор фонду Intel Capital в СНД, розповідає, що отримує по 10-20 пропозицій на тиждень. З половиною шукачів зустрічаються особисто. У результаті інвестиції отримають лише одиниці (всього з 1991 року Intel Capital вклав понад $ 9,5 млрд в 1050 компаній у 47 країнах). Інвестору важливо розуміти, чи може він повернути свої гроші з лишком, працюючи саме в цій ніші, саме з цим підприємцем, саме з цією командою. Часто це стає ясно по першому розмови. Forbes розпитав п’ятьох партнерів провідних світових венчурних фондів про те, що варто і чого не варто говорити, презентуючи свій проект. Ось їхні поради.

Ігор Табер, директор фонду Intel Capital в СНД

1. Не намагайтеся давати точні фінансові прогнози, так як насправді ніхто не може передбачити, якою буде виручка компанії через три роки. Набагато важливіше показати, які допущення ви використовували, прогнозуючи прибуток і витрати у своїй бізнес-моделі. Заявляючи, що компанії потрібно $ 20 млн інвестицій, але не розкривши ключових припущень в вашої фінансової моделі, ви мало кого зацікавите своїм проектом.

2. Покажіть, що у вас значимий досвід у сфері, якою ви займаєтеся, що ви розумієте свій ринок, знаєте ключових людей на ньому. Покажіть, що ваша команда вірить у вас, що ви саме той підприємець, який повинен керувати цим підприємством.

3. Не треба намагатися довести, що ви все знаєте. Невдачі так само важливі, як і успіхи. За інших рівних я з більшою часткою ймовірності підтримаю підприємця, у якого був провал і який розуміє його причини, ніж людини, яка жодного разу не помилявся і думає, що все знає.

4. Будьте чесним. Проект, заснований на введенні в оману покупців, краще не показувати. Якщо ви лукавите з клієнтами, чому потенційний інвестор повинен вірити, що ви не вступите з ним так само?

5. Сфокусуйтеся. Доповідь, де перераховані всі кроки, які компанія збирається зробити в надії на те, що хоч один з них спрацює, навряд чи зацікавить. Інвестору не потрібно перераховувати альтернативні можливості, він розгледить їх сам.

Джузеппе Цокко, партнер фонду Index Ventures

1. Чи не міркуйте про те, кому згодом ви б могли продати свій бізнес. Інвестору цікаво вкладатися в компанію, яка націлена на розвиток, а не продаж .

2. Не говоріть про те, що ваш бізнес можна масштабувати до нескінченності. Це не так.

3. Не розповідайте про десяток можливих джерел доходів. Ефективно управляти ними занадто складно, ви повинні сфокусуватися.

4. Необов’язково докладно промовляти кожен пункт на слайді.

5. Говоріть ясно. Покажіть ваш продукт і розкажіть про його особливості на початку презентації. Бажано зробити це у двох-трьох реченнях.

6. Поясніть, чому ваш продукт життєво необхідний, чому саме ваша команда повинна займатися цим проектом. Нехай це буде вражаюча історія.

Джеремі Левайн, партнер венчурного фонду Bessemer Venture Partners

1. Ніколи не надсилайте венчурному інвесторові товстий «бізнес-план». Якщо ваша концепція настільки складна, що її суть можна викласти в 15-сторінкової презентації, навряд чи ця ідея сподобається венчурному інвесторові.

2. Сфокусуйтеся на трьох ключових питаннях, найбільше цікавлять інвестора: команда, місткість ринку, унікальність вашого продукту. Якщо ви не можете чітко розповісти про ці три речі, інвесторові немає ніякого сенсу витрачати на вас час .

3. Не користуйтеся корпоративним жаргоном. Всі ці слівця створюють відчуття «десь я це вже чув», навіть якщо ідея й справді інноваційна.

4. Під час розмови не зациклюйтеся на «конфіденційності». Повірте, що вигода від вільного обміну думками переважує ризик того, що хто-небудь вкраде ваші ідеї. Ідеї ​​коштують недорого, їх втілення в життя – куди дорожче. Краще, щоб вас представив інвестору гідний довіри людина – він може бути гарантом того, що інвестор вас не обдурить. Перевірте, чи не інвестує чи венчурний фонд в конкуруючі розробки.

5. Перед тим як продавати свій проект інвестору, вивчіть портфель проектів цього венчурного фонду . Доречне згадка компанії, в яку фонд уже інвестував, збільшує шанси, що він зацікавиться і вашої розробкою. Якщо проект не співвідноситься із жодною з інвестицій у портфелі фонду, вам, швидше за все, варто шукати іншого інвестора.

Олександр Галицький, керуючий партнер венчурного фонду Almaz Capital Partners

1. Чітко визначте проблему, яку вирішуєте. Визначте, кого вона хвилює – представників конкретної індустрії або конкретної соціальної групи. Творці стартапів занадто часто захоплюються красою глобальних проблем.

2. Покажіть, в чому оригінальність даного рішення. Важливо продемонструвати його конкурентну перевагу не тільки в технічному плані, але і з точки зору бізнесу, ефективності. Вибирайте в якості конкурентів близькі за розміром компанії, не треба рватися в бій з Microsoft або Google .

3. Оцінка обсягу ринку повинна бути добре обгрунтованою. Інвестор хоче отримати високий повернення на вкладений капітал. Ринок повинен бути достатньо великим, щоб у компанії була можливість розширюватися в сусідні ніші.

4. Опишіть бізнес-модель із завоювання ринку. Не потрібно розписувати безліч ринкових можливостей і всі групи потенційних споживачів, важливо «випнути» найбільш ефективний спосіб, найменш витратний шлях входження на ринок і довести можливість монетизації ідеї. Покажіть інвесторові, що ви все прорахували.

5. Розкажіть про вашу команду і про те, кого в ній бракує. Саме команда визначає успіх проекту, важливо, щоб вона була збалансованою. Підприємець повинен тверезо оцінювати свої можливості.

6. Скажіть, скільки вам потрібно грошей і як вони будуть використані. На це питання від стартаперів найважче добитися відповіді. Не потрібно представляти складних розрахунків – важливо продемонструвати розуміння, коли і на що потрібні гроші.

Естер Дайсон, президент венчурного фонду EDventure Holdings

1. Венчурний інвестор не просто шукає, куди б вкласти гроші. Ми беремо компанію і допомагаємо їй вирости. Так що для мене важливо, щоб те, чим займається компанія, було мені цікаво. У США це проекти, пов’язані зі здоров’ям, у Росії коло моїх інтересів ширше. Я по-справжньому люблю інвестувати в компанії, які фокусуються на вирішенні реальної проблеми, будь то логістика або здоров’я, і ​​відкривають людям нові можливості. Я повинна розуміти, що зі мною ця компанія зможе досягти більшого, ніж без мене.

2. Одна з найбільших помилок – коли претенденти на інвестиції навіть не спромагаються дізнатися про інших компаніях, в які я інвестувала, що мені цікаво і відповідає вони моїм критеріям. Якщо їм складно було навести довідки про мене, у них недостатньо енергії для того, щоб розвивати свою справу.

3. Віра в те, що для старту бізнесу достатньо хорошої ідеї, є хибною. Більшість ідей може бути скопійовано. Так що треба бути кращим у втіленні своєї ідеї. І в тому, щоб змінювати бізнес під мінливі вимоги ринку.

4. Щоб привернути мою увагу, потрібно чітко знати, яку проблему вирішує ваш проект і кому це потрібно.

5. Обов’язково потрібна інформація про команду – хто в ній, що ці люди зробили раніше. Цікаві не лише успіхи, але й помилки, з яких вони могли витягти цінний досвід.

6. Опишіть ринок, продукт або послугу, яку ви пропонуєте, конкурентів.

7. Мені потрібно трохи фінансової інформації. Я ніколи не вірю цим цифрам – ще жодного разу цифри не підтверджувалися. Але ці розрахунки допомагають формуванню уявлення про витрати, доходи та зобов’язання засновників. Потрібно знати, наприклад, скільки людина знадобиться і якого рівня …

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

Як написати бізнес-план: Основні розділи, правила і принципи

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Грамотно складений бізнес-план виконує три важливі завдання. По-перше, позначає менеджерам спільні цілі. По-друге, коли думки викладені на папері, є можливість придивитися і поміркувати над потенційною реалізацією проекту. «Бізнес-план – це свого роду репетиція, шанс усвідомити можливі проблеми, не втративши при цьому грошей», – говорить Майк Макківер, автор книги «Як написати бізнес-план». І нарешті, бізнес-план повинен залучити професійних інвесторів, у яких тільки і вистачає часу, щоб швидко переглянути пропоновані ним проекти.

Створення ясного бізнес-плану вимагає роздумів, часу і грошей. Можна замовити його сторонньої організації (в Україні фірми, що спеціалізуються на складанні бізнес-планів, запрошують від 10 000 гривень). Найчастіше підприємці отримують від консультантів документ на 30-40 сторінках, який не розкриває навіть самих основних питань: чим займається підприємство і звідки береться прибуток.

Інвесторам такий бізнес-план навряд чи сподобається. «Якщо після прочитання кількох перших рядків суть бізнес-плану залишається неясною, це поганий знак», – говорить Джим Каспарі, генеральний директор компанії The Venture Alliance, яка консультує стартапи, які бажають привернути увагу венчурних фондів. Важлива не тільки струнка концепція. «Ви повинні в декількох реченнях пояснити, якими конкурентними перевагами в своїй сфері має цей проект, тому що мені необхідно знати, як саме ви збираєтеся добитися успіху. Більшість бізнес-планів цього не робить », – продовжує Каспарі.

В ефективному бізнес-плані обов’язково має бути сказано, у чому цінність проекту, чому люди захочуть платити за цей продукт або послугу, скільки грошей знадобиться на старт, які можливості зростання, які ризики і як підприємець планує з ними справлятися, хто конкуренти, хто партнери , хто члени команди. Необхідно включити в нього і докладний опис усіх джерел доходів і витрат. Істотний питання: який прибуток буде приносити справу? І ще важливіше: коли підприємство почне приносити прибуток? Тому в бізнес-плані необхідний розділ, що містить останні фінансові показники (якщо підприємство чинне) або прогнози.

Для початківців компаній з обмеженими засобами вирішальне значення мають звіти про рух грошових коштів, в яких відображається дебіторська та кредиторська заборгованість по кожному кварталу. «Люди неправильно розуміють рух грошових коштів», – говорить Тім Беррі, президент компанії Palo Alto Software, що розробляє програмне забезпечення для планування господарської діяльності. «Вони думають, що якщо підприємство прибуткове, то до них будуть приходити гроші. Але більшість компаній гине, залишаючись прибутковими, тому що прибуток – це ще не готівку ».

Відшліфувавши свій план до блиску, не відправляйте його припадати пилом в довгу шухляду. «Бізнес-план – це лише початок процесу, – попереджає Беррі. – Планувати діяльність підприємства все одно що вести судно в море: потрібно постійно коригувати курс. Сам по собі план не має великої цінності. Важливо повертатися до нього і дивитися, де ви були неправі і чого вам це коштувало ».

Титульний лист та зміст

Почніть з головного: назву компанії, адресу, номер телефону, контактна інформація всіх засновників, а також зміст по всьому документу. Обсяг бізнес-плану не повинен перевищувати 30-40 сторінок разом з усіма необхідними додатками.

Введення

Не більше ніж на двох сторінках перерахуйте все найважливіше. По-перше, розкажіть, в чому цінність проекту: чим займатиметься ваша компанія, який прибуток мати і чому люди захочуть платити за ваш продукт або послугу. Якщо ви посилаєте план інвесторам, повідомте про капітал, який вам знадобиться, і про те, як ви плануєте його використовувати. Щоб виділити суть, потрібно уявляти собі картину в цілому, тому до цієї частини краще приступати після завершення всього плану.

Можливості ринку

Можливості ринку

Можливості ринку

Поясніть, кому ви будете продавати свій товар чи послугу і чому ця група споживачів для вас приваблива. Потрібно відповісти на кілька ключових питань. Наскільки великий ринок? Як швидко він росте? Які можливості росту і потенційні загрози? Як ви будете з ними справлятися?

Велику частину цієї інформації можна знайти через галузеві сайти і ЗМІ, офіційну статистику, звіти аналітиків і навіть в інших бізнесменів. Обов’язково вказуйте джерело інформації – на випадок, якщо вас попросять підтвердити ваші заяви чи потрібно оновити дані.

Огляд ринку

Огляд ринку

Огляд ринку

Не помиляйтеся, ваше підприємство не унікально. Постарайтеся поглянути тверезим поглядом і оцінити суперників. Хто вони? Що продають? Яку частину ринку займають? Чому покупці віддадуть перевагу ваш товар або послугу, а не їх? Які перешкоди можуть виникнути при виході на даний ринок? Не забудьте про непрямих конкурентів, які поки працюють в іншому сегменті, але мають аналогічними можливостями і можуть скласти вам конкуренцію пізніше.

Команда

Команда

Команда

Виконання практично так само важливо, як і сама ідея. Тому інвесторів цікавить, хто у вас в команді. Прикладіть резюме всіх засновників, партнерів та керівників: які їхні навички та досягнення. Якщо у фірми декілька акціонерів, поясніть, чому ви вибрали саме таких партнерів (все резюме повинні бути в додатку).

Бізнес-модель

Бізнес-модель

Бізнес-модель

Цей розділ включає докладний опис усіх джерел доходу (продаж продукту, послуги) і структури витрат компанії (фонд оплати праці, оренда, експлуатаційні витрати). Переконайтеся, що ви згадали і обгрунтували всі можливі доходи і витрати. Крім того, увімкніть назви головних постачальників і покупців. По суті цей розділ – виробничий план майбутньої фірми.

Фінансові показники та прогнози

Фінансові показники та прогнози

Фінансові показники та прогнози

Якщо у вас діюче підприємство, прикладіть звіт про прибутки і збитки, балансовий звіт і звіт про рух грошових коштів за рік. Потім складіть прогноз по всіх трьох параметрах як мінімум на три роки вперед. Також надайте аналіз, який показує, як скоро окупляться стартові вкладення.

Ризики

Ризики

Ризики

Не чекайте біди, щоб дізнатися, як з нею впорається ваше підприємство. Опрацюйте можливі сценарії: найгірший, кращий і середній. Переконайтеся, що у вас вистачить грошей, щоб пережити будь-яку бурю.

Джерела коштів та їх використання

Джерела коштів та їх використання

Джерела коштів та їх використання

Якщо ви намагаєтеся отримати гроші від інвесторів, вони захочуть знати, як ви плануєте розпорядитися капіталом. У цьому розділі потрібно вказати очікувані витрати на запуск: приміщення, купівля нового обладнання, дизайн логотипу компанії і т. д. Більшість підприємців недооцінюють вартість запуску нового бізнесу. Тому проведіть дослідження заздалегідь, до звернення до інвесторів.

Програми

Програми

Програми

Хороший бізнес-план лише побіжно описує основи підприємства, тому в кінці потрібно докласти всі необхідні документи. Сюди можуть входити резюме, відомості про кредитоспроможність, огляд ринку, схеми, план просування, копії договорів, у тому числі про оренду, гарантійні листи від майбутніх клієнтів, свідоцтва про реєстрацію патенту і товарного знака, угоди про партнерство, свідоцтво про реєстрацію фірми.

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

20 найбільш важливих питань для бізнесу

січня 29th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Підприємці не можуть повністю убезпечити свій бізнес від мінливостей ринку. Що вони можуть, так це розібратися з фундаментальними питаннями, які визначають долю будь-якого бізнесу. Шукати відповіді на ці питання – обтяжлива заняття, що вимагає й інтелектуальної, і емоційної чесності. Добре, якщо ви почнете думати над ними задовго до того, як гроші витрачені, товари випущені, а клієнти втрачені. Але справжня праця – не припиняти відповідати на ці питання. У міру зростання бізнесу з’являються нові можливості і загрози, і вчорашніх відповідей вже, можливо, недостатньо. Невпинне роздум над нелегкими питаннями – ось що допомагає Microsoft, Wal-Mart, Hewlett-Packard і Google триматися нагорі. Беручи до уваги необхідність цієї боротьби, ми представляємо 20 найбільш важливих питань, на які має відповісти підприємець, і далі відповідати знову і знову, щоб побудувати успішний бізнес.

У чому цінність вашої пропозиції?

Якщо ви не можете пояснити простими словами в трьох пропозиціях, чому людям потрібен ваш товар, у вас немає цінного пропозиції, а отже, у вас немає бізнесу. Точка.

Чи буде попит на ваш товар?

Персонаж серіалу «Сайнфелд» був переконаний, що його ключ до багатства – створення бюстгальтера. Він не провів жодних досліджень, щоб підтвердити, що на його товар є попит. Не думайте, що ви зможете створити попит там, де його зовсім не було. Не продавайте черговий чоловічий бюстгальтер.

Що відрізняє ваш продукт від конкурентів?

Starbucks змусили людей повірити, що їм потрібно вариво з кофеїном за $ 4, а Louis Vuitton переконав їх викладати по $ 1500 за джинсові дамські сумки. Але це не просто маркетинг. Якщо ви хочете досягти успіху в бізнесі, потрібно запропонувати відчутну цінність, якої немає в інших. Наприклад, мінімально можливі ціни (Wal-Mart), оригінальний дизайн (Apple), виняткова зручність (FedEx). Знайдіть, в чому перевага вашого товару, і бийте в цю точку.

Ваш бізнес масштабується?

Різниця між скромним станом і непристойним багатством полягає в масштабі. Добре, коли на випуск кожного наступного вироби у вас йде все менше і менше витрат. Візьміть, наприклад, програмне забезпечення. Після того як Microsoft заплатила за розробку коду, граничні витрати на випуск кожної додаткової копії Windows незначні. А якісь моделі не масштабуються. Наприклад, у сфері послуг, де разом з доходами зростає потреба в кадрах.

Наскільки ви особисто віддані своїй справі?

У вас сім’я і двоє дітей. Ви готові працювати по 100 годин на тиждень протягом наступних двох років, щоб розкрутити свій стартап? Якщо ви хочете розпоряджатися всім, будьте готові пожертвувати всім – принаймні для початку.

У чому ваша сила?

Google становить потужні пошукові алгоритми, Steinway творить чудеса з деревом, Cisco винюхує і купує багатообіцяючі нові технології. Зрозумійте, що у вас виходить добре, і займайтеся тільки цим. Очевидне зауваження, але безліч палких підприємців на цьому погоріло. В світі стільки можливостей.

У чому ваша слабкість?

Знайте, що у вас виходить добре, а що погано. Наприклад, Apple не виробляє камери для iPhone, а купує їх на стороні. Численні онлайн-магазини замовляють стороннім розробникам веб-сайти і системи оплати. Витрачати ресурси, щоб отримати пересічні результати, – самогубство. Робіть, що вмієте, і знайдіть надійних партнерів, щоб управлятися з усім іншим.

Скільки будуть платити ваші клієнти?

Чому люди платять за Vanish в два рази більше, ніж за непатентованих відбілювач? Визначити верхню межу ціни, яку покупець готовий заплатити за товар, будь то iPhone або пляшка відбілювача, – значить отримати один з найпотужніших важелів для отримання прибутків. Консультантам платять великі гроші за допомогу у визначенні правильної ціни.

Який владою володіють ваші покупці?

Що буде, якщо продавати гумові скребки єдиної в місті компанії, миючої вікна? Якщо покупець зажадає великих знижок, вашому бізнесу прийде кінець. Краще заздалегідь розширити свою клієнтську базу.

Який владою володіють ваші постачальники?

Чим менше у вас постачальників, тим більше у них влади. Виробництво годин під старовину з сучкуватої сосни може здатися відмінною ідеєю, але що якщо у вас є лише одне джерело сучкуватої деревини? Відповідь: вам доведеться платити. З іншого боку, остерігайтеся голодних постачальників, готових працювати зовсім дешево, – вони часто не стежать за якістю.

Як продавати товар?

Dell Computer продає свої комп’ютери безпосередньо. General Motors і Coca-Cola покладаються на дистриб’юторів. Компанії з виробництва одягу, такі як Ralph Lauren, використовують і внутрішні, і зовнішні канали розповсюдження. А Apple відкриває брендовані магазини. Який би метод продажів ви не вибрали, переконайтеся, що він відповідає загальній стратегії вашого бізнесу.

Як слід просувати свій товар?

Розповісти всім про свою компанію і при цьому не розоритися – завдання не з легких. У середині 1990-х America Online витратила так багато грошей на поширення демоверсії свого програмного забезпечення, що потім довелося ховати ці витрати в балансовій відомості. Пізніше цей бухгалтерський прийом був заборонений, і мільйони облікового прибутку зникли.

Є загроза появи нових гравців на ринку?

Якщо у вашому секторі ринку можна заробити гроші, конкуренція точно з’явиться. Якщо не прямий конкурент (згадайте, що Microsoft зробив з Netscape), то інша технологія може вибити у вас грунт з-під ніг (подивіться, що зробила з Kodak цифрова фотографія). Задовго до того, як це відбудеться, будуйте бар’єри для нових учасників – оформіть патент, добийтеся тривалого терміну оренди, створіть лояльну споживчу базу.

Як ви захистите свою інтелектуальну власність?

Невелике додавання до попереднього пункту. Скажімо, ви винайшли машину, яка може розвивати швидкість до 240 км / год на одній тільки сонячної енергії. Через декілька місяців п’ять кмітливих конкурентів розібрали вашу модель і тепер виводять на ринок власні версії. Перед тим як показувати зразки публіці, оформіть тимчасовий патент. Він захистить вашу ідею на рік, поки ви будете допрацьовувати деталі.

Який початковий капітал вам потрібен?

Будь-який інвестор, що вкладає в компанії на ранніх стадіях, і будь-консультант по малому бізнесу скаже, що більшість стартапів провалюється через недостатність капіталу. Поки немає ніяких твердих правил, «подвійте свою первісну оцінку необхідного капіталу», – говорить Джим Пек, глава розробника програмного забезпечення для дантистів Curve Dental.

Як ви будете фінансувати свій бізнес?

У вас є вибір: багата тітонька, кредитні картки (небезпечно), бізнес-ангел, венчурний капітал (якщо у вас серйозна справа), кредит у банку (удачі в пошуках) і найдорожчий спосіб – випуск акцій. Будьте обережні: продаж акцій призводить до розмивання капіталу, втрати контролю і складнощів в управлінні. Загалом, покращуйте свій бізнес, якщо можете. І, нарешті, не забувайте співвідносити терміни надходження грошей від ваших активів і терміни сплати за зобов’язаннями. Невідповідність може бути болісно.

Скільки грошей вам потрібно, щоб пережити перші кілька років?

Для тих, хто проспав попередній пункт: слідкуйте за грошима. Безліч підприємців хвастає фіскальними прогнозами зростання, але їхні кишені порожніють ще до того, як хороші часи забрезжат на горизонті. (Пам’ятаєте збанкрутілі доткоми?) Потерпіть зі стільцями Aeron і комп’ютерами Mac, поки не станете отримувати більше, ніж витрачаєте.

Які ваші фінансові прогнози?

Рух неможливо, якщо у вас немає пункту призначення. Дві важливих віхи: 1) операційна окупність – коли ваш бізнес отримує більше грошей, ніж витрачає за певний період, і 2) інвестиційна окупність, коли ви, нарешті, відіб’єте свої початкові вкладення (враховуючи поправку на інфляцію). Фінансові прогнози повинні бути обгрунтовані. Намалюєте занадто оптимістичну картинку – і досвідчені інвестори від вас втечуть. А у вас закінчаться гроші.

Як ощасливити ваших помічників?

Що за American Idol без Саймона Коуелла? Скоро ми всі дізнаємося, але багато хто думає, що шоу буде вже не те, що раніше. Якщо вам пощастило знайти великий талант, постарайтеся його утримати. Зарплата – всього лише частина рівняння.

Яка ваша кінцева мета?

Хочете скинути свій бізнес першому зустрічному людині з грошима? Так зробили власники MySpace, але не Facebook. Різні цілі вимагають різних стратегій. Завжди пам’ятайте, до чого ви прагнете.

Статті з циклу:

Структура бізнес-плану

Основні помилки

Зразки бізнес-планів

На що звертає увагу інвестор

Хто полює за Корбаном і Аксельродом, постраждалими від вибуху в Дніпропетровську

січня 28th, 2011 Журнал «Предприниматель»

Стали відомі подробиці подій, які передували замаху на життя дніпропетровських підприємців Геннадія Корбана, Геннадія Аксельрода і Олега Левіна. Газета не пов’язує між собою наведені нижче факти і замах, але не виключає, що інформація, яка сьогодні оприлюднюється, буде важливою для аналізу причин події.

Нагадаємо, минулої п’ятниці всі троє постраждали від вибуху саморобної бомби, закладеної під диваном у дніпропетровському кафе Pepperonni, де обідали бізнесмени. З’ясовується двох з бізнесменів – Геннадія Аксельрода і Олега Левіна – крім близькості до структур групи «Приват», об’єднує ще й те, що вони були співзасновниками ТОВ «Промислово-фінансова група« Спарта ».

Ця фірма заборгувала велику суму грошей і, як видно, не збирається її повертати. Про це свідчить ряд документів, які опинилися в розпорядженні видання, а також офіційні заяви кредиторів цієї компанії.

Відповідно до них, «Спарта» у липні 2010 року подала сама на себе в суд, де вимагала визнати її банкрутом, оскільки не в змозі виплатити борги, що накопичилися, загальна сума яких становить 668,7 млн. грн. Суд відкрив провадження у справі про банкрутство, призначив розпорядником майна арбітражного керуючого і встановив останній день для складання реєстру вимог кредиторів – 22 вересня 2010-го.

Як пояснила експерт з юридичної компанії ILF Олена Хитрова, банкрутство дасть можливість заборгувала фірмі ухилитися від повернення боргу. Справа в тому, що з моменту відкриття провадження у справі про банкрутство вводиться мораторій на задоволення вимог кредиторів, призупиняються стягнення на підставі виконавчих документів, каже юрист. Таким чином, кредитори не можуть стягнути борги з боржника навіть на підставі рішення суду і повинні ставати в чергу, чекати, коли в процесі ліквідаційної процедури надійдуть гроші від продажу майна і їм, можливо, погасять якусь частину боргу. Якщо ж грошей від продажу майна не вистачить на погашення всіх боргів, суд просто їх спише і кредитор залишиться ні з чим.

Більше за інших через банкрутство «Спарти» може постраждати банк «Форум». Половина боргу дніпропетровської фірми (362 млн. грн.) – Це кредит, який вона взяла у «Форуму» ще в травні 2006 року, а також несплачені відсотки по ньому і штрафні санкції.

Резонансне замах на дніпропетровських бізнесменів обростає подробицями. Як стало відомо, на них полюють не тільки кілери, а й численні кредитори.

Ліфти Schindler в Дніпропетровському готелі Axelhof Boutique Hotel

Ліфти Schindler в Дніпропетровському готелі Axelhof Boutique Hotel

Банк «Форум» видавав гроші «Спарті» для будівництва в Дніпропетровську фешенебельного готелю «Аксельхоф Бутік Готель» (здана у вересні цього року), а також торгово-офісного центру «Кудашівське» (здача планується на початку 2011 року). Обидва об’єкти через компанію «Аксельхофф» належать Геннадію Аксельроду і його компаньйонам. Фірма «Аксельхоф», 50% статутного капіталу якої є власністю «Спарти», залучена в якості третьої сторони до розгляду з банком «Форум».

Як повідомили в прес-службі банку «Форум», забезпеченням повернення кредиту був торговий центр «Європа» по вулиці Центральній, 10, в Дніпропетровську. Його ринкова ціна, за останньою оцінкою на 27 січня 2009 року, становила 318 млн. грн. «За наявною на даний момент у банку інформації, торговий центр« Європа »був проданий позичальником в обхід усіх реєстрів заборон, після чого кілька разів перепродано», – повідомили у фінустанові. Крім того, за даними прес-служби «Форуму», колишніми власниками позичальника банку в забезпечення повернення кредиту були закладені 50% майнових прав на частки у статутному фонді ТОВ «Аксельхоф». Сама готель «Аксельхоф» ніколи не передавалася в іпотеку банку, тому банк не має відомостей про те, яка ринкова ціна цього готелю і чи є вона власністю ТОВ «Аксельхоф». Які активи на сьогодні є у ТОВ «Аксельхоф», банку також невідомо.

Як уникнути боргів

Те, що «Спарта» сама звернулася до суду з позовом про своє банкрутство, добре для боржника тим, що він самостійно веде справу про банкрутство на початковому етапі. Як пояснює юрист Олена Хитрова, в такому випадку фірма сама виступає ініціатором призначення розпорядника майна, чітко планує дату, коли відкриється справу про банкрутство і має можливість провести всі необхідні операції з виведення активів до його відкриття.

У своїй позовній заяві про банкрутство, поданому в липні цього року, юристи «Спарти» вказали, що у компанії немає майнових активів, достатніх для задоволення в повному обсязі вимог усіх кредиторів. «Розрахунок з деякими кредиторами, заборгованість перед якими існує, призведе до неможливості виконати боржником свої зобов’язання перед іншими кредиторами, що порушує права останніх», – йдеться в позовній документі. Тут же зазначається загальний розмір грошових зобов’язань – 668,7 млн. грн. – І наведена сума активів підприємства на сьогоднішній день – 356,8 млн. грн.
Як зазначено в судових документах, шанси на повернення кредиту банку «Форум» зменшує весняне рішення Міжнародного арбітражного суду International Arbitrage Company Ltd. Як зазначено в судових документах, у березні цього року право власності на цінні папери, які повинні служити заставою за позикою, було відсужені на користь офшорної компанії «Фанфард Трейд Енд Інвестмент Корп.” (Віргінські острова).

Позичальники кидають трубку

Геннадій Корбан, криза-менеджер групи Приват

Геннадій Корбан, криза-менеджер групи Приват

Варто зазначити, що в березні, за кілька днів до цього судового рішення Геннадій Аксельрод, Олег Левін і Мирон Сосновський вийшли зі складу засновників «Спарти», зберігши зв’язок з компанією тільки через асоційовані з нею фірми, у тому числі фірму «Аксельхоф». Замість них власником фірми, що заборгувала сотні мільйонів, став екс-голова правління компанії «Приват-Інтертрейдинг» Віталій Тимшин. Це може свідчити про те, що незважаючи на зміну власників, фірма залишилася в сфері інтересів «Привату». «Ні новий власник позичальника, він же – генеральний директор, ні колишні власники Олег Левін, Геннадій Аксельрод і Мирон Сосновський, які є поручителями позичальника, і, крім того, вони також є боржниками банку на суми більше $ 3 млн. кожен, не бажають вести з банком ніяких переговорів (кидають трубку телефону), – повідомили в прес-службі банку «Форум». – Паралельно через рішення судів влаштовуючи собі фіктивні цивільні шлюби з метою виведення з банківських іпотек особистого майна ».

Варто також відзначити, що «Спарта» подала зустрічний позов проти банку «Форум», в якому вимагає розірвати Генеральний кредитний договір з банком і відшкодувати збиток від недофінансування на суму $ 52 млн.

Список постраждалих

Окрім банку «Форум», фінансово-промислова група «Спарта» є боржником ще близько десяти компаній. Так, 50 млн. грн. складає борг ПФГ «Спарта» гандбольному клубу «Мотор» із Запоріжжя. У число кредиторів також входять Fantan trading limited (Нікосія, Кіпр), «Форстоун Нетворкс ЛЛП», (Уельс, Великобританія), ТОВ «Юкун» (Запоріжжя), ПП «Славутич-Лізинг», ПП «Аквітенс», ПП «Рент- Сервіс Плюс».

Отримати коментар у представників промислово-фінансової групи «Спарта» не вдалося. У Головному управлінні МВС Дніпропетровської області також не коментують можливі версії вибуху в кафе Pepperonni, у тому числі можливий зв’язок між боргами «Спарти» і замахом на життя її колишніх власників. «Кримінальну справу порушено, слідство триває», – повідомив департамент зі зв’язків з громадськістю МВС Дніпропетровської області.

Коментарі

Боржники не йдуть на контакт

Прес-служба банку «Форум»: У зв’язку з виниклими в середині 2009 року фінансовими труднощами в діяльності ТОВ ПФГ «Спарта» банк «Форум» запропонував позичальникові реструктуризацію заборгованості на цілком прийнятних для нього умовах. Банк залучив консалтингову компанію Roland Berger Strategy Consultants, яка восени 2009-го розробила програму реструктуризації. Вона полягала в наступному: при посиленні позичальником забезпечення кредиту іпотекою ТЦ «Атріум» банком пропонувалася розстрочка з погашенням тіла кредиту та зменшення плати за кредит до символічного одного відсотка. Ця програма була схвалена акціонерами банку, але з незрозумілих для банку на той час причини (грудень 2009 року) не була прийнята власниками позичальника.

Пізніше, у серпні 2010-го, банку стало відомо, що позичальник з метою прихованого продажу змінив поштову адресу знаходиться в іпотеці в банку торгового центру «Європа» і продав його офшорній компанії. Все це банку «Форум» в кінці 2009 – початку 2010 року було невідомо, і він всіляко намагався умовити позичальника піти на реструктуризацію.

Тільки в квітні 2010-го банк, дізнавшись про повну зміну власників позичальника (Левін Олег Ігорович, Аксельрод Геннадій Ілліч і Сосновський Мирон Ярославович поступилися свої частки в статутному фонді якомусь Тимшин Віталію Івановичу, який став 100%-ним власником позичальника), зрозумів всю безглуздість подальших переговорів і 27 квітня 2010 року звернулося до суду з позовом про стягнення боргу з позичальника.

ТОВ ПФГ «Спарта», з метою затягування судового процесу, подало до банку зустрічний позов про нібито нанесенні банком збитків суспільству в сумі, що значно перевищує розмір отриманого кредиту.

За нашими прогнозами, враховуючи наявність зустрічного позову позичальника до банку і справи про банкрутство позичальника, розгляд судом спору між сторонами займе не менше одного року, а реально 2-3 роки.

RSS FeedПодпишитесь на нашу RSS ленту!